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VIX가 왜 공포지수?😱

2020년 3월 2일 (월)

  • VIX는 변동성지수 (Volatility Index)로, 시카고옵션거래소에 상장된 S&P500 지수 옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 지수화예를 들어 VIX가 40이라는 것은, 앞으로 한달간 S&P500이 현재가격 기준 40%이내에서 가격변동성을 보일 것이라고 시장이 예상한다는 의미
  • 공포·불안지수라고 불리는 이유는 이 지수가 주식시장과 반대로 움직이기 때문. 사실 변동성확대지수가 더 맞는 표현인데, 그 이유는 주식시장이 많이 변동될거라는 기대감이 생기면 변동성이 확대되는 쪽으로 옵션거래가 활발해짐 (변동성 매수)
  • 강세장일때도 변동성이 가능한데 왜 꼭 공포지수인가? 그 이유는 강세장은 보통 펀더멘털이나 유동성 유입을 통해 어느 정도 시차를 두고 단계적으로 상승하는 반면, 약세장은 이벤트에 따라 급락하는 경우가 많기 때문에 약세장과의 상관관계가 높음
  • VIX가 40이 넘으면 공포구간으로 평가. 최근 5년간 VIX는 보통 15정도에서 등락할 정도로 고요했음, but 이번 코로나19로 인해 ’90년대 이후의 40선 상회가 케이스가 5차례로 늘어남 (이전 케이스: ’97년 아시아외환위기 ·’02년 IT버블 및 이라크전쟁 ·’08년 금융위기 ·’11년 유럽재정위기)

3 comments on “VIX가 왜 공포지수?😱

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