▪ 유동성이 급한 실리콘밸리은행 (SVB), 가격 후려쳐서라도 자산 매각 중. 골드만삭스는 이 과정에서 채권 포트폴리오 24억불어치 사들이면서, 1.8억불 벌어들임. 이외에도 각종 초대형 사모펀드들 (아폴로·블랙스톤·KKR·Ares 등)이, SVB의 채권·대출 자산 줍줍하려 눈독 들이는 중

▪ 한편 지역 중소형 은행들에 돈 맡겨놨던 예금자들은, 서둘러 돈 빼서 대형은행으로 옮기는 추세. 초대형 은행들은 규제를 빡세게 받아왔다 보니, 더 안전할거라는 믿음. 이에 뱅크오브아메리카·JP모건체이스·씨티 등은, 갑자기 최소 수조원의 예금이 in (vs 작년 하반기만 해도 예금 대규모 out)

▪ 한편 유럽 은행권에선 더 크고+오래된 문제-ing. 크레딧스위스 (Credit Suisse; 3년전만 해도 글로벌 탑티어)는 본국 스위스 중앙은행에서 구제금융 의지 선언 vs 최대주주인 사우디 중앙은행은 현재 지분율 (10%) 이상 추가 돈 붓기 어렵다는 스탠스. 최근엔 회계장부 못 믿겠다는 소리도 나옴

▪ 미국 2월 소매판매 & PPI (생산자 물가), 둘다 마이너스 성장. 소매판매는 예상치 수준이긴 한데 어쨌든 월간 -0.4%p, PPI는 예상치 대비 훨씬 낮았음 (@-0.1% vs 예상치 +0.3%). 다음주 3월 FOMC를 앞두고, 금리인상 압박은 점점 줄어들고 있음

▪ 바이트댄스 (틱톡 모회사), 기업가치 $220bn에 투자 유치 (from 아부다비 투자사). 여전히 역대급 기업가치, but 바이트댄스 측에서 최근 자사주 매입에 적용시켰던 $300bn 기업가치에 비하면 대폭 할인. 한편 메타는 NFT 일단 접고 기존 본업 (릴스 활성화·결제 서비스 등)에 더 집중할 계획

▪ 올해 가장 중요한 키워드인 공급망 재편, 니어쇼어링·프렌드쇼어링 등 용어는 많지만, 한마디로 요약하면 중국 아닌 데다가 공장 새로 다 짓겠다는 것. 과거 미국에서 굳이 멀디먼 중국으로 생산시설을 옮겼던 이유는, 높은 운송비용+초기 투자비용 감안해도 인건비가 엄청나게 쌌기 때문. 그러나 정치적 리스크와 무역 장벽 (관세)으로 인한 비용이 매우 커지고 있고, 중국의 1인당 GDP가 $12,000을 넘어가면서 인건비 자체도 비싸지고 있어서 중국 기반 생산의 이점이 점점 사라지는 추세

▪ 이로 인해 멕시코가 새로운 대안으로 뜨겁게 부상. 멕시코는 제조업 기반 경제구조를 가졌고+미국과 자유 무역 협정 체결국이며+국경을 맞댄 이웃나라라서 운송비용도 매우 낮기 때문. 물론 중국에 비하면 생산 단가가 높긴 하지만, 높아지는 정치적 비용이 멕시코의 매력도를 급증시킨 것. 중국과 달리 정치적 리스크도 낮은 편, 멕시코 경제는 사실상 미국에 종속되어 있어 웬만한 일이 아니면 멕시코가 미국과 척질 이유가 없음 (멕시코 수출의 83%가 미국; 2021년 기준)

▪ 실제로 이미 상당수의 기업이 멕시코에 생산 시설을 확충. Mattel (바비 인형 제조사)은 $47m을 투자하여 회사의 핵심 생산시설을 멕시코에 짓고 있으며 Hisense (중국계 가전제품 회사)는 무려 $260m을 투자해서 산업단지를 개발하는 등, 멕시코 정부 피셜 400개 이상의 회사가 아시아에서 멕시코로 생산시설을 이전하는 데 관심을 보이는 중. 멕시코 내 외국인 직접 투자도 2013년 이후 최고치를 경신, 멕시코에게 백 년에 한 번 올까 말까 한 기회가 찾아왔다고 평가받고 있는 상황

▪ 사실 5년 전만 해도 미국-멕시코 관계는 꽤 험악했던 이력. 트럼프 정부가 불법 이민자 문제를 해결하겠다면서 국경 장벽 건설+고율 관세 부과를 추진했던 것. 심지어 장벽 건설 비용을 멕시코에 청구하겠다고까지 나섰고, 그 비용을 대줄 이유가 없었던 멕시코는 당연히 거절하며 불쾌감을 표출. 이로 인해 멕시코 내에서 미국 기업 불매 운동이 펼쳐지는 등 반미 감정이 폭발, 실제로 보복 관세 준비에 나서기도 했으며 양국 간의 고위급 경제 회담도 2016년 이후로 중단됐었음

▪ But, 바이든 당선 이후 트럼프의 강경책이 대부분 폐기되며 양국 간의 관계가 급 회복, 현재 미국공급망 개편 계획의 핵심 국가로 멕시코가 자리 잡은 상황. 사실 수십 년간 제대로 된 설비투자가 없었던 미국이 단기간에 제조업 강국이 되긴 어려운 게 현실, 제조업은 소재·부품·장비가 유기적으로 연결된 공급망이 필수적이기 때문. 이에 멕시코 (+캐나다)라는 이웃 제조업 허브의 역할이 중요해진 것, 지난달 북미 정상회담에서 반도체를 중심으로 한 공급망 강화에 합의한 이유

✔️트럼프의 멕시코 장벽 건설 계획은 생각보다 엄청난 규모의 프로젝트였음, 멕시코-미국 국경 길이는 3,000km를 넘을 정도로 어마어마하기 때문 (만리장성의 절반 길이). 건설 비용만 $12bn~$38bn이 들어갈 정도

✔️이에 민주당에서 결사반대+공화당 일부 의원들도 반대하면서 의회에서 예산 집행 자체가 막혔던 이력. 결국 2018년 말에는 장벽 문제로 예산안 처리가 무산되며 역대 최장기간 셧다운 (34일)이 발생, 이에 트럼프는 군사 예산을 돌려써가면서까지 장벽 건설을 강행했음

✔️바이든은 취임 즉시 장벽 건설 중지 명령을 내림. 그래도 공사한 장벽을 철거하진 않았고+일부 공사는 이후에도 진행되긴 했지만 예산이 대폭 감소한 관계로 장벽 건설 계획은 매우 불투명해진 상황. But, 텍사스 (공화당 텃밭)에서는 주 차원에서 장벽 건설 이어가는 중