์นจ ๋ฐ๋ผ๋์ โช ๋ฏธ๊ตญ ์ํ๋ค ์ค์ , ์๊ฐ๋ฆฌ๋ ๋ฐํ. ๊ณจ๋๋ง์ญ์ค๋ ์ฑ๊ถ·B2C ๋ถ๋ฌธ ์ค์ ์์ฌ์ vs ๋ฑ
ํฌ์ค๋ธ์๋ฉ๋ฆฌ์นด๋ ์ ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๊ตฟ. ํํธ ๊ฒฝ๊ธฐ์นจ์ฒด ๊ฑฑ์ ์-ing. ์ํ๋ค ์๋น์ ๋์ถ ๋๊ฐ๊ฒ๋ค ์ค, ๋ถ์ค๋์ถ๋ก ํ๋จ๋๋ ๊ท๋ชจ๊ฐ ์ฐ๊ฐ 73% up. ์ฌ์ง์ด ๋งํธ ์ฅ๋ณด๋ ๊ฒ ๊น์ง BNPL (๋ฌด๋ด๋ณด ์ ์ฉ๋์ถ)๋ก ๋ก๊ฒจ์ฐ๋ ์๋น์๋ค๋ ๋์ด๋ ์ํฉ
โช ๋ธ๋ฃฉํ๋ (์ด๋ํ ๋ถ๋์ฐ ์์ฐ์ด์ฉ์ฌ), ์คํผ์ค ๊ฑด๋ฌผ์ ํฌ์ํด๋์ ๊ฑด๋ค ์ผ๋ถ์ ๋ํด, ๋์ถ ์๋ฆฌ๊ธ ๋ชป ๊ฐ๊ณ ๋ํดํธ. ์บ๋ฆฌํฌ๋์ ๊ต์ง์ ์ฐ๊ธ (CalSTRS; ๋ฏธ๊ตญ ๋ด ์ด๋ํ ์ฉ์ฃผ)๋ ๋ถ๋์ฐ ์์ฐ์ ๋ฟ๋ ค๋์ US$52bn์ ๋ํด, ํ์ฌ๊ฐ์น ๊น์ผ ๊ฒ์ ๋๋น ์ค. ์คํผ์ค ๊ฑด๋ฌผ๋ค ๊ฐ์น๋ 20-30% down ์์ ์ค
โช ๋ทํ๋ฆญ์ค, ์ค์ ์์ฒด๋ ๊ด์ฐฎ์์. But ์ ๋ฃ ๊ฐ์
์์๊ฐ ๊ธฐ๋๋งํผ ์ ๋์ด๋จ (1.75๋ฐฑ๋ง๋ช
vs ์์์น 2.41๋ฐฑ๋ง๋ช
), ์ฐธ๊ณ ๋ก ํ์ฌ ๊ธ๋ก๋ฒ ์ด ๊ฐ์
์ ์๋ 2.32์ต๋ช
์์ค. ํ์ฌ์ธก์์ 2๋ถ๊ธฐ ๊ฐ์ด๋์ค๋ ๋ณด์์ ์ผ๋ก ์ ์. ๊ณ์ ๊ณต์ ๊ธ์ง๋ 2๋ถ๊ธฐ ์ค์ ์งํ ์์ , ๋จ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๊ฐ์
์์ ๊บพ์ผ ๊ฐ๋ฅ์ฑ (์์ ๋ ๋๋ฒ๋ฆฌ๋ ์ ์ ๋ค ์์)
โช ํ์ค๊ตญ ์งํ์ค์ธ ์ ํ, ์ธ๋ ๋ด์ ์ฒซ ์คํ๋ผ์ธ ๋งค์ฅ (์ ํ์คํ ์ด) ์คํ. 1ํธ ๋งค์ฅ์ ๋ญ๋ฐ์ด (์์
๋์), 2ํธ ๋งค์ฅ์ ๋ด๋ธ๋ฆฌ (์ธ๋ ์๋; 20์ผ์ ์คํ). ์ ํ CEO ํ ์ฟก๋ 7๋
๋ง์ ์ธ๋์ ์ง์ ๋ ์์ ๊ฐ์ฅ์์ ์ฐธ์ฌ. ๋ธ ์ปดํจํฐ ์ฐฝ์
์ ๋ํ, ์ ๊ทน์ ์ผ๋ก ์ค๊ตญ ๋ฐ์์ ๋ถํ ๊ตฌ๋งค ๋๋ฆฌ๊ณ ์๋ค๋ ์ฝ๋ฉํธ
โช ์ ๋ฝ์ฐํฉ (EU), ๋ฐ๋์ฒด๋ฒ ํฉ์. €43bn ๊ท๋ชจ ๋ณด์กฐ๊ธ ๋ฟ๋ ค์ ์ ๋ฝ ๋ด ๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ ๋ฐธ๋ฅ์ฒด์ธ ๋ง๋ค๊ฒ ๋ค๋ ๊ฒ. ์ํ๊น์ง ์์ผ๋ก ๋จ์ ์ ์ฐจ๋ ์ ๋ฝ์ํ+์ด์ฌํ ํ๊ฒฐ์ธ๋ฐ, ํ์์ ์ธ ์ ์ฐจ๋ค์ด๋ผ ์ฌ์ค์ ํ์ . ์ ์ธ๊ณ ๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ ์ค, EU์ ์ ์ ์จ์ ํ์ฌ 9%→2030๋
๊น์ง 20%๋ก ๋๋ฆฌ๋๊ฒ ๋ชฉํ
๐๏ธ์ด๋ฒ ์ฃผ๋ ํ์ดํ
!๐ - 19์ผ (์): ์ ๋ฝ·์๊ตญ CPI (3์), ํ
์ฌ๋ผ·ASML·IBM·๋จ๋ฆฌ์์น·๋ชจ๊ฑด์คํ ๋ฆฌ·US๋ฑ
์ฝํ·๋์ค๋ฅ·Equifax·์จ๋ฆฌํ์ด๋ธ์
์ค์ - 20์ผ (๋ชฉ): ๋ด์ง๋๋ CPI (1๋ถ๊ธฐ), ์ผ๋ณธ ์์ถ์
(3์), ๋ฏธ๊ตญ ํ๋ผ๋ธํผ์ ์ฐ์ ์ ์กฐ์
์ง์ (4์), ๋ฏธ๊ตญ ๊ธฐ์กด์ฃผํํ๋งค (3์), TSMC·ํ๋ฆฝ๋ชจ๋ฆฌ์ค·AT&T·์๋ฉ์ค·์๋ฉ๋ฆฌ์นธํญ๊ณต·๋ธ๋์คํค ์ค์
- 21์ผ (๊ธ): ์ผ๋ณธ CPI (3์), ๋ฏธ๊ตญ·๋
์ผ ์ ์กฐ์
PMI (4์), ์บ๋๋ค ์๋งคํ๋งค (2์), P&G·์๋ผ๋ฒ๊ฑฐ·ํ๋ฆฌํฌํธ๋งฅ๋ชจ๋ ์ค์
|
“Our future lies with today's kids and tomorrow's space exploration.”
- Sally Kristen Ride (American astronautl; first American woman to fly in space) |
์ฌ์ํํ
๋ง ํฌ์ํ๋ ETF๐คทโ๏ธ |
โช ์ฌ์ฑ์ด CEO๋ฅผ ๋งก๊ณ ์๋ ๊ธฐ์
์๋ง ํฌ์ํ๊ฒ ๋ค๋ ETF๊ฐ ๋ฑ์ฅ. WCEO (Hypatia Women CEO ETF) ๋ผ๋ ETF๋ก, (๋จ์ฑ๊ณผ ๋น๊ตํ์ ๋) ์ฌ์ฑ์ด ๋ฏธ๊ตญ ๊ธฐ์
์์ ์น์งํ๋ ๋ฐ๋ ๋ถ๋ช
๊ตฌ์กฐ์ ์ธ ์ฅ๋ฒฝ์ด ์กด์ฌํ๋ ๋ฐ, ์ด ์ฅ๋ฒฝ์ ๋ฐ์ด๋์ ์ฌ์ฑ์ ํ์ํ ๋ฅ๋ ฅ์ ๊ฐ์ง ์๋ฐ์ ์๋ค๋ ์ฃผ์ฅ. ์ฌ์ง์ด (ํ์ฌ์ ์ฃผ์ ๊ฒฐ์ ์ ๋ด๋ฆฌ๋) CEO ์๋ฆฌ์ ์ค๋ฅผ ์ ๋๋ฉด ๊ทธ ๋ฅ๋ ฅ์ ์์ฌํ ์ฌ์ง๊ฐ ์๊ณ ๋ฐ๋ผ์ ํ์ฌ๋ ์ข์์ง ์๋ฐ์ ์๋ค๋ ์ด์ผ๊ธฐ์ธ๋ฐ, ์ด์จ๋ ๋ค๋ฅธ ๊ฑด ๋ค ์ ๋ผ๊ณ CEO ์ฑ๋ณ๋ง ๋ณด๊ณ ๋ฒ ํ
ํ๋ ์ ๋ต
โช ์ด๋ฅผ ์ํด Hypatia Capital Group (HCG)์์ ์ง์ ์ง์๋ฅผ ๊ฐ๋ฐ, ์ฌ์ฑ์ด ์ด๋๋ ํ์ฌ ์ค์์ ์ด๋ค ํ์ฌ๋ฅผ ๊ณ ๋ฅด๋๋๋ ๋งค์ฐ ์ค์ํ๋ฐ, ์์ฒด ๋ฆฌ์์น ๋ฐํ์ผ๋ก ํธ์
์ข
๋ชฉ+๊ฐ์ค์น ์ ํ๋ ๋ฐฉ์. ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ์ดํด๋ณด๋ฉด ์คํ๋์ด (์จ๋ผ์ธ ๋ถ๋์ฐ ํ๋ซํผ)·์์
๋ฆฌ์คํ
ํฌ๋์ง์ค (๋ฐ๋์ฒด์ฅ๋น) ๋ฑ, ๊ธฐ์
๋ฌธํ๊ฐ ์๋์ ์ผ๋ก ์ ์ ์ํ·์ฑ์ฅ์ฃผ๋ค์ด ๋ง์ ํธ. ๋ฌผ๋ก ์ฅ์๋ดํ ํํธ๋กค๋ฆฌ์ (์์ )·์จํฐ๊ทธ๋ฃน (๊ธ์ต) ๋ฑ ๋ํ์ฃผ๋ค๋ ํฌํจ, ์ฌ์ฑ CEO๊ฐ ์ด๋๋ ๊ฑธ๋ก ์ ๋ช
ํ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋๊ธฐ์
๋ค
โช ์ด์ฉ์ฌ์ธ Hypatia Capital๋ถํฐ๊ฐ ์ฌ์ฑ๋ค์ด ์ฃผ์ถ์ด ๋์ด ๊ตด๋ฌ๊ฐ๊ณ ์๋ ํ์ฌ, Managing Partner (CEO๊ฒฉ)์ ํฌํจํด์ ์ฃผ์ ์ด์ฉ์ธ๋ ฅ 7๋ช
์ค 5๋ช
์ด ์ฌ์ฑ์ผ ์ ๋. ํ์ฌ Fortune 500๊ธฐ์
์ค ์ฌ์ฑ CEO๋น์จ์ด ์ด์ 10%๊ฐ ์กฐ๊ธ ๋์ด๊ฐ๋ ์ํฉ์์ WCEO๋ฅผ ํตํด ๋ ๋ง์ ์ฌ์ฑ๋ค์ด ๊ธฐ์
๊ฒฝ์์ง์ผ๋ก ์ง์ถํ ์ ์๋๋ก ๊ธฐ์ฌํ๋ ๊ฒ์ด ๋๋ค๋ฅธ ๋ชฉํ๋ผ๋ ์ฃผ์ฅ. ์ผ๋จ ์์ฅ์์ ๊ด์ฌ ๋๊ณ ์๊ธ ๋ชจ์ผ๋ ๊ฒ ์ค์ํ ์ ์ ์ด์ฉ์ฌ์ธ ๋งํผ ์์ฑํ๋ฑ์ด๋ผ๋ ์ปจ์
ํ์คํ๊ฒ ์ก๊ณ ํฌ์์ ๋ชจ์ผ๊ณ ์๋ ๋ชจ์ต
โช ์ค์ ๋ก ์ฌ์ฑ CEO๊ฐ ๋ฅ๋ ฅ์ด ๋ ๋ฐ์ด๋์ง or ์ ์น์ ์ฌ๋ฐ๋ฆ ์ฌ๋ถ๋ฅผ ๋ ๋์ ESG ์ธก๋ฉด์์๋ ์ด๋ ์ ๋ ์ ํจํ ์ ์๋ ์ ๋ต. ์ด๋ฏธ ESG๊ฐ ๊ธฐ์
๊ฒฝ์์ ํต์ฌ ์์๋ก ์๋ฆฌ ์ก์ ์ํฉ์์ (ESG ์ ์งํค๋ฉด ์ฑ๊ถ ๋ฐํ or ๋์ถ ๋ฑ ์๊ธ ์กฐ๋ฌ ํ๋ค์ด์ง), ์ฌ์ฑ์ด ํ์ฌ๋ฅผ ์ด๋๊ณ ์๋ค๋ ์์ฒด๊ฐ ESG ์ค S (์ฌํ; Social)์์ ์ข์ ์ ์๋ฅผ ๋ฐ์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ๋๋ค๋ ๋ป์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ. ๋ค๋ง ๊ฒฐ๊ตญ ํฌ์์ ํต์ฌ์ ๊ธฐ์
์ด ์ผ๋ง๋ ๋์ ์ ๋ฒ๋๋์ธ ๋งํผ ํด๋น ์ ๋ต์ด ์์ต์ฑ๊ณผ ์ผ๋ง๋ ์ฐ๊ฒฐ๋๋์ง ์ฅ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ์ฆ๋ช
ํด์ผ ํ๊ธด ํจ |
์ด์ธ ์ฌํ ์ฑํ๋ฑ ETF๋ค, ์๋
์ค์ ์ ์ผ๋จ ์ผ๋ฐ์ผ |
๋ฌ๋น ์๊ฐ๋, Moon Time์ ๋ฑ์ฅ๐
|
โช "๋ฌ ์๊ฐ์ผ๋ก ๋ช์์ผ?" ๋ช ๋
๋ค๋ฉด ์ค์ ๋ก ํ ์ ์๋ ์ง๋ฌธ. ์ ๋ฝ ์ฐ์ฃผ๊ตญ (European Space Agency)์ ์ต๊ทผ ๋ฌ์์ ์ฌ์ฉํ ๊ณต์ฉ ์๊ฐ๋๋ฅผ ๋
ผ์ ์ค. ๊ธฐ์กด ์๊ณ๋ ์ค๋ ฅ ์ฐจ์ด๋ก ์ธํด ๋ฌ์์ ๋งค์ผ ์ญ๋ง ๋ถ์ 1์ด ๋จ์์ ๋ฏธ์ธํ ์ค์ฐจ ๋ฐ์. ๊ทธ๋์ ์ค๋๋ ๊น์ง๋ ๋ฌ ํ์ฌ ์ ์ง๊ตฌ ๊ธฐ์ง์ ์ฐ๋ฝํ๋ฉฐ ์ ํํ ์๊ฐ ํ์
. ๊ฐ ์ ๋ถ ์ฐ์ฃผ๊ตญ ๋ฟ๋ง ์๋๋ผ ๋ฏผ๊ฐ ์
์ฒด๋ ๋ฌ ํ์ฌ์ ๋ฐ์ด๋ ๊ฐ์ด๋ฐ, ๋ฌ ๊ณ ์ ์ ์๊ฐ ์ธก์ ๋ฒ์ ๋ํ ํ์์ฑ up
โช ์๊ฐ ์ฐ๊ตฌ๋ ๋ฌ ์์์ ํต์ฉ๋ ํต์ ํญ๋ฒ ์ฒด๊ณ์ธ 'LunaNet'์ ์ผํ. NASA๊ฐ ์ฃผ๋ํ๋ ์ด ํ๋ก์ ํธ๋ฅผ ํตํด, ๋ฏธ๋ ๋ฌ ํ์ฌ ๋ฏธ์
์์ ํต์ผ๋ ๊ต์ ์ฒด๊ณ๋ฅผ ๋ง๋ จํ๋ ค๋ ๊ณํ. ์ฐ๋ฆฌ๊ฐ ์ง๊ตฌ์์ ์ฐ๋ ์ธํฐ๋ท๋ ์ญ์ ์ด๋ ๊ฒ ํฉ์๋ ํต์ ๊ท๊ฒฉ. 2024๋
์ค๋ฆฝ๋ ๋ฌ ํ์ฌ ์ ์ง๊ธฐ์ง '๊ฒ์ดํธ์จ์ด(Gateway)' ์ด์์ ํต์ฌ์ ์ธ ์ญํ ์ ํ ๊ฒ์ผ๋ก ๊ธฐ๋. ์ด๋ ๋ฏธ๊ตญ·์ ๋ฝ·์ผ๋ณธ·์บ๋๋ค 4๊ฐ๊ตญ์ด ๋ฌ์ ๊ถค๋ ์ ๋์ธ ๊ตญ์ ์ฐ์ฃผ์ ๊ฑฐ์ฅ ๊ฐ์ ์ฐ๊ตฌ ์์ค. ์ด ๋ ๊ณตํต๋ ์๊ฐ๋ ์ค์ ์ ์ํํ ํฉ๋ ์๋ฌด ์ํ์ ๋์์ด ๋ ๊ฒ
โช ์ ํํ ์๊ฐ ์ธก์ ์ GPS๊ฐ์ ํญ๋ฒ ์ธํ๋ผ์ ๋ฐ๋ฐํ์ด๊ธฐ๋ ํจ. GPS์ ์๋ฆฌ๋ ์ฌ๋ฌ ๊ฐ์ ์ธ๊ณต์์ฑ์์ ์ ํธ๋ฅผ ์ ์กํด ๊ทธ ์ ํธ๋ค์ด ์ค๊ฐ๋ ์๊ฐ์ ์ธก์ ํ๋ ๊ฒ. ์ด ์๊ฐ์ผ๋ก ๊ฐ ์์ฑ์์ ๋์๊น์ง์ ๊ฑฐ๋ฆฌ๋ฅผ ๊ณ์ฐํด ์๋์ ์ธ ์์น๋ฅผ ํ์
. ์์ญ์ต๋ถ์ ์ผ ์ด ๋จ์์ ์ ํ์ฑ์ ์๊ตฌํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ฌ์ ํญ๋ฒ ์ฒด๊ณ๋ก๋ ์ง๊ตฌ ์๊ฐ์ ์ธ ์ ์์. ํ๋ฃจ๊ฐ ์ฝ 29.5์ผ์ธ ๋ฌ์ ์๊ฐ ์ฒด๊ณ๋ฅผ ๋ง๋ จํ๋ ๊ฒ์ ๋ถ๋ช
๋์ . ๊ทธ๋ผ์๋ ๋ฌ ์๊ฐ ์ธก์ ๋ฒ์ด ๊ฐ๋ฐ๋๋ฉด ํ์ฑ ํ์ฌ ๋ฑ ์ฐ์ฃผ ์ฐ๊ตฌ ๊ธฐ์ฌํ๋ ํจ๊ณผ๋ ๋ถ๋ช
โช ๋ฌ ๊ฐ๋ฐ์ ๋ํ ๊ด์ฌ์ด ๋ถ๋ถ์ ์ด์ ๋, ๊ฒฝ์ ์ ๋งค๋ ฅ์ด ๋์์ก๊ธฐ ๋๋ฌธ. ์ต๊ทผ 10๋
๊ฐ ๊ธฐ์ ํ์ +๋ฏผ๊ฐ ์
์ฒด์ ์ฐธ์ฌ๋ก ์๋ณต์ ๋ฐ์ฌ ๋น์ฉ์ด ํฌ๊ฒ down, ๋ฌ ํ์ฌ์ ๊ฒฝ์ ์ฑ ํ๋ณด. 2011๋
ํด์ญํ NASA์ ์ฐ์ฃผ์๋ณต์ ์ ํ๊ท 16์ต๋ถ ํ์ vs 2022๋
๋ ๊ธฐ์ค SpaceX์ Falcon 9ํธ ์ดํ ๋น์ฉ์ 0.67์ต๋ถ์ ๋ถ๊ณผ, ์ฐ์ฃผ ์ฐ๊ตฌ ์ง์
์ฅ๋ฒฝ์ด ๋ฎ์์ง. ๋ํ, ๊ทผ์ง๊ตฌ ๊ถค๋๊ฐ ์ธ๊ณต์์ฑ์ผ๋ก ํฌํ๋จ์ ๋ฐ๋ผ ๋ ๋จผ ๋ฐ๊นฅ ๊ณต๊ฐ์ ๋ํ ๊ด์ฌ ์ฆ๊ฐ. ๊ทผ์ง๊ตฌ ๊ถค๋ ์ง์
ํ ์ธ๊ณต์์ฑ ๊ฐ์๋ 2018๋
๋๋น 2๋ฐฐ up, ํ์ฌ ์ฝ 5์ฒ๊ฐ๋ก ์ถฉ๋ ์ํ์ด ์ฆ๊ฐํ๋ ์ค
โช ๊ตญ๊ฐ ๋จ์์์๋ ๋ฌ์ ๊ถ๋ฆฌ๋ฅผ ํ๋ณดํ๋ ค๋ ์์ง์ ํฌ์ฐฉ. ๋ฏธ๋์ ํจ๊ถ์ ์ง๊ตฌ์ ๋ฌ ์ฌ์ด์ '์์ค๋ฃจ๋ (cislunar)' ๊ณต๊ฐ์ ์๋ค๋ ๊ฒ. ์ด์์์ ๋ฐ๊ฒฌ๋๋ ํฌ๊ท ๊ธ์๋ถํฐ, ๋ฌ ํ๋ฉด์์ ๊ด์ธก๋ ์ผ์ ์์์ ๋ํ ์ ์ ๊ฒฝ์์ด ์งํ ์ค. ์ค์ ๋ก 2019๋
๋ฏธ๊ตญ์ ์ค๊ตญ์ ๋ฌ ํ์ฌ ์์ฑ์ ๋์ํ์ฌ ์ฐ์ฃผ๊ตฐ (..)์ ์ฐฝ์คํ์. ํํธ, ์ฐ๋ฆฌ๋๋ผ์ ๊ฒฝ์ฐ ํ๊ตญํญ๊ณต์ฐ์ฃผ์ฐ๊ตฌ์์ ๋ฐ๋ฅด๋ฉด 2030๋
๊น์ง ๋ฌ ์ฐฉ๋ฅ์ ์ ๊ฐ๋ฐํ๊ฒ ๋ค๋ ๊ณํ. ์ํ๊น์ง๋ง ์์ง์ ์ฐ์ฃผ ๊ฒฝ์ ์์ ๊ฒฝ์๋ ฅ์ด ๋ถ์กฑํ ์ํฉ |
๋ฏธ-์ค์ด ์ ๋ํ๋ ์ฐ์ฃผ ๊ฐ๋ฐ ๊ฒฝ์ |
๊ธด์ฅ ์ข ํ๋ ์ค์ธ ๋ฏธ๊ตญ |
๋ฌ๋ฌ ํจ๊ถ, ๋ฌด๋์ง๊น? |
์์ด ์ฝํ
์ธ ๋ฅผ ๋ค์ํ ๋ฏธ๋์ด์์ ๋ง๋๋ณด์ธ์
|
(์ฃผ) ์์ด I team@soonsal.com I ์์ธ์ ์๋๋ฌธ๊ตฌ ์ฐ์ธ๋ก 50
Copyright 2020 โ Soonsal Co.,Ltd. |
|
|
- 20์ผ (๋ชฉ): ๋ด์ง๋๋ CPI (1๋ถ๊ธฐ), ์ผ๋ณธ ์์ถ์ (3์), ๋ฏธ๊ตญ ํ๋ผ๋ธํผ์ ์ฐ์ ์ ์กฐ์ ์ง์ (4์), ๋ฏธ๊ตญ ๊ธฐ์กด์ฃผํํ๋งค (3์), TSMC·ํ๋ฆฝ๋ชจ๋ฆฌ์ค·AT&T·์๋ฉ์ค·์๋ฉ๋ฆฌ์นธํญ๊ณต·๋ธ๋์คํค ์ค์
- 21์ผ (๊ธ): ์ผ๋ณธ CPI (3์), ๋ฏธ๊ตญ·๋ ์ผ ์ ์กฐ์ PMI (4์), ์บ๋๋ค ์๋งคํ๋งค (2์), P&G·์๋ผ๋ฒ๊ฑฐ·ํ๋ฆฌํฌํธ๋งฅ๋ชจ๋ ์ค์