⭐황금의 땅, 될 수 있을까? 동남아의 미래 [1월 8일]

삼각관계 (feat. 손정의)
2021년 1월 8일 (금)



순살 키워드

Market Watch
온라인에서_삭제되는_트럼프
#페북_인스타_무기한정지 #트위터_일시정지 #트럼프지지자들_의사당난입_여파

"The past is something that we cannot change, but the future is still in our own hands."
- William Tanuwijaya (Founder & CEO of Tokopedia)
  
Overnight 브리핑🦉 

1. 뉴욕증시 3대 지수, 사상 최고치 동반 경신. 의회가 바이든 차기 대통령 당선 인증 & 블루웨이브 결과에 따른 재정부양책 기대감 여파. 나스닥은 특히 저가매수세 다시 한 번 인증 
2. 전일 팬데믹 이후 처음으로 10년물 기준 1%를 넘은 미국채 금리. 이날도 상승세 지속, 그러자 최근 2년반 최저치 수준에 머물던 달러값이 반등하기 시작 
3. 테슬라 상승세 지속 & 새로운 타이틀을 갖게 된 일론 머스크, "세계 최고 부자" 


순살 Focus 🕵️    
황금의 땅, 될 수 있을까? 동남아의 미래⭐ (관련 기사)

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◾ 장미빛 미래로 투자금 끌어모아온 동남아 기업들, 특히 인도네시아에서 제일 비싼 스타트업 고젝 (Gojek; 인도네시아판 우버 @기업가치 US$10.5bn)을 둘러싼 인수합병 논의 이어지는 중. 동남아 내 승차공유 경쟁자 (그랩; Grab)와 논의는 흐지부지, but 이커머스 업체 토코피디아 (Tokopedia @기업가치 US$7.5bn)가 다시 등장
◾ 동남아에서 가장 큰 시장 인도네시아를 꽉 잡은 고젝, 승차공유를 넘어 음식배달·택배·온라인쇼핑 다 할 수 있는 슈퍼앱으로 확장 중. 이 과정에서 소프트뱅크가 투자한 그랩과 피터지게 경쟁. 이에, 손정의는 아예 두 회사 합쳐서 덩치 키우라고 설득. 그랩은 2018년 당시, 우버 동남아 사업부도 인수하며 경쟁 이겼던 이력 
◾ 2020년 하반기에 고젝↔그랩 간 합병 논의, but 진전이 없었음. 특히 인도네시아 사업 주도권 두고 의견 차이. 그랩 CEO는 인도네시아에 말 잘듣는 자회사 두는 개념처럼 생각 vs 고젝 (구글·텐센트·페이스북·페이팔·라쿠텐 등이 투자) 입장에선 당장 돈 부족한 것도 아닌데, 굳이 잡아먹힐 필요 없다고 반발 
◾ 손정의는 그랩 CEO한테 좀 양보하라고 설득 but 안 통함. (참다 빡친) 손정의, 소프트뱅크가 투자해 놓은 또다른 대형 스타트업 토코피디아를 소환, 아예 새 판 짜버림. 이 둘은 일단 서비스 영역이 달라서 (물론 겹치는 부분이 있긴 하지만) 반독점 정부 승인 받는 과정도 오히려 더 수월할 수 있음 
◾ 딜이 성사될지는 아직 모름, but 성사된다면 합병 법인은 미국에 상장할 계획. 토코피디아는 원래도 상장은 할거고, 방식 (IPO or 스팩) 고민하던 중이었음. 특히, 피터틸 (페이팔 창업자) & 리차드 리 (리카싱 아들)가 뒷배로 있는 브릿지타운 (Bridgetown Holdings)이라는 스팩이 토코피디아를 주시해옴 
* 고젝 & 토코피디아는 무엇보다 창업자들끼리 10년넘은 친구사이, 힘 합치기 좋은 환경 
* 빅테크 기업들 규제가 쏟아지는 요즘, but 고젝은 인도네시아 정부와도 관계 좋음. 일단 인도네시아 대통령이 밀어주는 중. 도로교통부 장관이 온라인 택시앱 금지했었는데, 대통령이 직접 반려시킴. 심지어 작년엔 고젝 공동창업자를 교육문화부 장관으로 임명

순살 TMI🤐
✔️투자자 입장에서는 투자 가능한 동남아 기업 늘어나면 좋음. 기존에 비슷한 급의 동남아 기업에 투자하려면, 싱가폴의 Sea Group 밖에 대안이 없었음. 팬데믹 이후 동남아 언택트에 베팅한 투자금, SEA에 몰리며 주가 5배 up
✔️Sea Group는 크게 2가지 사업, 게임개발·유통 (Garena; 동남아에서 리그오브레전드·피파온라인3 등 운영) & 이커머스 (Shopee; 동남아·동아시아·남아메리카에서 운영), 비중은 반반. 전자결제 온라인대출 (SeaMoney) 등 신사업도 키우는 중인데, 아직은 미미한 수준
  

뼈 있는 Chart 😮
기회의 땅 동남아, 국가별 디지털경제 규모 (인도네시아가 압도적 1위)

Bloomberg & Soonsal


비즈니스 영어 한 스푼🥄 
Stalemate

◾ 교착 상태, 막다른 골목
◾ A stalemate between Gojek and Grab over ownership structure opened up an opportunity for Tokopedia, which had discussed a deal with Gojek as early as 2018. 
(고젝그랩 간의 지배구조 논의가 교착상태에 빠짐으로 인해, 2018년에 원래 고젝과 합병 논의했었던 토코피디아에 기회가 생겨났다) 

Queen's Gambit



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