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๊ต์œก์—ด ๋น ์ง€๋Š” ์†Œ๋ฆฌ
2 Jun 2021 (Wed)


soonsal
 

โ–ช ์›”์š”์ผ ํœด์žฅ ํ›„ ๋Œ์•„์˜จ ๋‰ด์š• ์ฆ์‹œ, ๋ณดํ•ฉ๊ถŒ ๊ทผ์ฒ˜์—์„œ ๊ฒฝ๊ธฐ๋ฏผ๊ฐ์ฃผ ๊ฐ•์„ธ vs ๊ธฐ์ˆ ์ฃผ ์••๋ฐ•์˜ ์—‡๊ฐˆ๋ฆฐ ๋ชจ์Šต์œผ๋กœ 6์›” ์Šคํƒ€ํŠธ. ์ผ๋‹จ ์ด๋ฒˆ ์ฃผ ๊ธˆ์š”์ผ (๋ฏธ๊ตญ ์‹œ๊ฐ„)์— ๋ฐœํ‘œ๋  5์›” ๊ณ ์šฉ์ง€ํ‘œ๋งŒ ๊ธฐ๋‹ค๋ฆฌ๋Š” ๋ถ„์œ„๊ธฐ, ์•ž์œผ๋กœ ์—ฐ์ค€์˜ ํ…Œ์ดํผ๋ง ์Šคํƒ ์Šค์— ์ค‘์š”ํ•œ ์ขŒํ‘œ๊ฐ€ ๋˜์–ด์ค„ ๊ฒƒ

โ–ช OPEC+ ํšŒ์˜์—์„œ ์›์œ ๊ฐ์‚ฐ ์œ ์ง€ ๊ฒฐ์ •. ์›์œ ๊ฐ€๊ฒฉ (WTI ๊ธฐ์ค€)์€ 2๋…„ 8๊ฐœ์›”๋งŒ์— ์ตœ๊ณ ์น˜ ๋“ฑ๊ทน

โ–ช ๋ฐ˜๋ฉด ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ๋“ค์˜ ์›์ž์žฌ (๊ตฌ๋ฆฌฮ‡๊ณก๋ฌผ ๋“ฑ) ๋งค์ˆ˜ ํฌ์ง€์…˜์€ ์ตœ๊ทผ ๋“ค์–ด ๊บพ์ด๋Š” ๋ชจ์Šต ํฌ์ฐฉ. ์ž‘๋…„ ์—ฌ๋ฆ„๋ถ€ํ„ฐ ๊ฐ•ํ•˜๊ฒŒ ๋งค์ˆ˜ ํฌ์ง€์…˜์„ ์Œ“์•„์˜ค๋‹ค ์ตœ๊ทผ ์›์ž์žฌ ํˆฌ๊ธฐ์— ๋Œ€ํ•œ ์ค‘๊ตญ์˜ ๋‹จ์† & ์˜ค๋ฅผ๋Œ€๋กœ ์˜ค๋ฅธ ๊ฐ€๊ฒฉ์— ์ง€๋‚œ ๋ช‡์ฃผ๊ฐ„ ํฌ์ง€์…˜ ์ค„์ด๋Š” ์ค‘, but ๊ธˆ์€ (๋” ์ค„์ผ ๊ฒƒ๋„ ์—†์ง€๋งŒ) 3์›” ์ค‘์ˆœ๋ถ€ํ„ฐ ๊พธ์ค€ํžˆ ๋Š˜๋ฆฌ๋Š” ๋ชจ์Šต 

โ–ช AMC, ๋ฐˆ ์ฃผ์‹ (SNS์ƒ์—์„œ ์ธ๊ธฐ์žˆ๋Š” ์ฃผ์‹)์— ๋‹ค์‹œ ๊ฒฐ์ง‘ํ•œ ๊ฐœ๋ฏธ์„ธ๋ ฅ ๋•๋ถ„์— ์ฃผ๊ฐ€ ๋Œ์–ด์˜ฌ๋ ค์ง„ ์ƒํ™ฉ. ์ด๋•Œ๋‹ค ์‹ถ์–ด ์œ ์ƒ์ฆ์ž (์ฃผ์‹๋ฐœํ–‰ํ•ด์„œ ๋ˆ ๋–™๊น€) ์™„๋ฃŒ. ๋นš ๊ฐš๊ณ , ์˜ํ™”๊ด€ ์‚ฌ๋“ค์ด๋Š”๋ฐ ๋ˆ ์“ธ ๊ณ„ํš

๐ŸŽ™๏ธ ์ข‹์€ ํ•œ ์ฃผ, 6์›” ๊ณ ๊ณ !๐Ÿ™‚
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  - ๋ชฉ (3์ผ): ์ค‘ 5์›” ์„œ๋น„์Šค์—… PMI
  - ๊ธˆ (4์ผ): ๋ฏธ ์—ฐ์ค€ ํŒŒ์›” ์˜์žฅ ์—ฐ์„ค, ๋ฏธ 5์›” ๊ณ ์šฉ์ง€ํ‘œ 
 
"The real value of a platform is specialization. The firms that stood the test of time were the ones that built real businesses."

Dmitry Balyasny (Co-founder & CIO of Balyasny Asset Management)

 

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์•ˆํ‹ฐ ์บ์‹œ์šฐ๋“œ ํŒฌํด๋Ÿฝ 2ํƒ„ ๐Ÿ™‹
โ–ช ์บ์‹œ ์šฐ๋“œ์˜ ARK๊ฐ€ ์ตœ๊ทผ ์ง€์ง€๋ถ€์ง„ํ•œ ๊ฐ€์šด๋ฐ, ์ดˆ๋Œ€ํ˜• ๊ธฐ๊ด€ํˆฌ์ž์ž๋“ค 25๊ตฐ๋ฐ (๋ธ”๋ž™์Šคํ†ค·๋ฐœ๋ฆฌ์•ผ์Šค๋‹ˆ ๋“ฑ)๊ฐ€ ARKK (ARK์˜ ๋Œ€ํ‘œ ETF) ํ’‹์˜ต์…˜์„ ๋งค์ˆ˜ํ•œ ๊ฒƒ์œผ๋กœ ์•Œ๋ ค์ง. ๊ธฐ๊ด€ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ๋ณดํ†ต ๋ณธ์ธ๋“ค์ด ๋‹ด๊ณ ์žˆ๋Š” ํŒจ์‹œ๋ธŒ ETF (์˜ˆ: S&P500๋ฅผ ์ถ”์ข…ํ•˜๋Š” SPDR S&P500 ETF) ์— ๋Œ€ํ•œ ํ—ค์ง€ ๋ชฉ์ ์œผ๋กœ ETF ํ’‹์˜ต์…˜์„ ์‚ฌ๊ณค ํ•จ

โ–ช But ์ด๋ฒˆ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ARKK ํ•˜๋ฝ์— ๋ฒ ํŒ…. ์ž‘๋…„ ์„ฑ๊ณผ๊ฐ€ ๋„ˆ๋ฌด ๋‹จ๊ธฐ๊ฐ„์— ๊ทน๋‹จ์  ์ƒ์Šน์ด๋ผ ํŒ๋‹จํ•˜๊ณ , 1๋ถ„๊ธฐ ARKK๊ฐ€ ๊ฐ€์žฅ ํ•ซํ–ˆ์„ ๋•Œ (= ํ’‹์˜ต์…˜ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ์ €๋ ดํ•  ๋•Œ) ๋ฐ˜๋Œ€ ๋ฐฉํ–ฅ ํฌ์ง€์…˜์„ ๊ตฌ์ถ•ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ํ’‹์˜ต์…˜ ๋งค์ˆ˜. ์ธํ”Œ๋ ˆ ์ƒ์Šน (=ํ…Œํฌ ์„ฑ์žฅ์ฃผ ํ•˜๋ฝ)์„ ํ—ค์ง€ํ•˜๋Š” ์šฉ๋„์ด๊ธฐ๋„ ํ•จ

โ–ช ํ’‹์˜ต์…˜์„ ๋งค์ˆ˜ํ•œ ์ชฝ์€ ๊ธฐ์ดˆ์ž์‚ฐ (์ด ๊ฒฝ์šฐ ARKK) ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ๋น ์งˆ์ˆ˜๋ก ๋ˆ์„ ๋ฒ„๋Š” ๊ตฌ์กฐ. ํ’‹์˜ต์…˜ ๋งŒ๊ธฐ ์‹œ, ๋ฏธ๋ฆฌ ์ •ํ•ด๋†“์€ ๊ฐ€๊ฒฉ (=ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€)์— ๊ธฐ์ดˆ์ž์‚ฐ์„ ํŒ” ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๊ถŒ๋ฆฌ๋ฅผ ์˜ต์…˜ ๋งค์ˆ˜์ž๊ฐ€ ๊ฐ–๋Š” ๊ตฌ์กฐ์ด๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ (๊ธฐ์ดˆ์ž์‚ฐ์ด ์˜ค๋ฅด๋ฉด, ์ฒ˜์Œ์— ์˜ต์…˜ ์‚ด๋•Œ ๋ƒˆ๋˜ ๋น„์šฉ๋งŒํผ๋งŒ ์†์‹ค)

โ–ช 2020๋…„์—” ํ…Œํฌ ์„ฑ์žฅ์ฃผ์— ์ˆ ๋ฒ ํŒ… ํ–ˆ๋˜ ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ๋“ค์ด ํ”ผ๋ˆˆ๋ฌผ ํ˜๋ ธ๋Š”๋ฐ, ์˜ฌํ•ด๋Š” ํ’‹ ์˜ต์…˜์„ ํ†ตํ•ด ์ƒ๋Œ€์ ์œผ๋กœ ์•ˆ์ „ (?)ํ•˜๊ฒŒ ๋ˆ ๋ฒ„๋Š” ์ค‘. ๋‹จ, ์ตœ๊ทผ ์žฅ๊ธฐ๊ธˆ๋ฆฌ ์ƒ์Šน์„ธ๊ฐ€ ๋ฉˆ์ถ”๊ณ , ์ธํ”Œ๋ ˆ ์šฐ๋ ค๊ฐ€ peak-out (์ •์  ์ง€๋‚˜๋Š”) ํ•˜๋Š” ๋ชจ์Šต์„ ๋ณด์ด๊ณ  ์žˆ์–ด, ์ด๋Ÿฐ ํ’‹์˜ต์…˜ ๋งค์ˆ˜ ํฌ์ง€์…˜ ์ฒญ์‚ฐ์ด ์ด๋ฃจ์–ด์งˆ ์ง€๋„ ๋‘๊ณ ๋ณผ๋งŒ

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๊ณต๋ถ€ํ•˜๋Š” ์ฒ™ ํ•˜์ง€ ๋ง๋ผ๋Š” ์†Œ๋ฆฌ๐Ÿ‘ฉ๐Ÿป‍๐ŸŽ“
โ–ช ์ค‘๊ตญ ์ •๋ถ€๊ฐ€ ๊ฐ์ข… ์‚ฐ์—…์— ๊ทœ์ œ ๋•Œ๋ฆฌ๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ•˜๋ฉด์„œ, ์—ฐ์ดˆ๊นŒ์ง€ ๋ถˆํƒ€์˜ค๋ฅด๋˜ ์ค‘๊ตญ์˜ ์—๋“œํ…Œํฌ (Ed+Tech) ์‚ฐ์—…๋„ ์ผ๋‹จ ํž˜ ๋น ์ง€๋Š” ๋ชจ์Šต. ํŒฌ๋ฐ๋ฏน๋ฐœ ์˜จ๋ผ์ธ ๊ต์œก ์‹œ์žฅ์— ๋Œ€ํ•œ ๊ธฐ๋Œ€๊ฐ์œผ๋กœ, ์ค‘๊ตญ ์—๋“œํ…Œํฌ ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์ „์„ธ๊ณ„ ๋ฒค์ฒ˜ ํˆฌ์ž๊ธˆ ์—ญ๋Œ€๊ธ‰์œผ๋กœ ๋Œ์–ด๋ชจ์•˜์—ˆ์Œ

โ–ช ๏ปฟ๊ทธ๋Ÿฌ๋˜ ์ค‘, 3์›”์— ์‹œ์ง„ํ•‘์ด ํ•œ ๋งˆ๋””. ์š”์ฆ˜ ์• ๋“ค ๋„ˆ๋ฌด ๋นก์„ธ๊ฒŒ ๊ตด๋ฆฌ๋Š”๊ฑฐ ๊ฐ™๋‹ค & ๋ถˆํ•„์š”ํ•œ ํด๋ž˜์Šค๋ฅผ ๊ณผ๋Œ€ ๊ด‘๊ณ ํ•ด์„œ ํŒŒ๋Š”๊ฑฐ ์•„๋‹ˆ๋ƒ๊ณ , ์ค‘๊ตญ ๊ต์œก์—ด์— ๋Œ€ํ•ด ๊ฑฑ์ •์Šค๋Ÿฐ ์ฝ”๋ฉ˜ํŠธ. ๋ˆ ์žˆ๋Š” ์ง‘ vs ์—†๋Š” ์ง‘ ๊ฐ„์— ๊ต์œก ์ˆ˜์ค€ ๊ฒฉ์ฐจ ๋ฒŒ์–ด์ง€๋Š” ์–‘๊ทนํ™”๋„ ์ฃผ์š” ๊ฑฑ์ •๊ฑฐ๋ฆฌ

โ–ช ๏ปฟ์ค‘๊ตญ ์ •๋ถ€์˜ ์›€์ง์ž„์— ๋งค์šฐ ๋ฏผ๊ฐํ•œ ์ตœ๊ทผ ์ค‘๊ตญ ๊ธˆ์œต์‹œ์žฅ, ์ผ๋‹จ ์ƒ์žฅ๋˜์–ด ์žˆ๋Š” ์ฃผ์š” ๊ต์œก์—…์ฒด๋“ค (TAL· New Oriental Edu· GSX) ์ฃผ๊ฐ€๋„ ์ด๋•Œ๋ถ€ํ„ฐ ๋‚ด๋ฆฌ๋ง‰. ์˜ฌํ•ด ์ƒ์žฅ๊นŒ์ง€ ๋‹ฌ๋ ค๊ฐ€๋ ค๋˜ ์ฃผ์š” ๊ต์œก ์Šคํƒ€ํŠธ์—…๋“ค (Zuoyebang; ์•Œ๋ฆฌ๋ฐ”๋ฐ”๊ฐ€ ํˆฌ์ž, Yuanfudao; ํ…์„ผํŠธ๊ฐ€ ํˆฌ์ž)๋„ ์ผ๋‹จ IPO ๋ฌด๊ธฐํ•œ ๋ณด๋ฅ˜ ์ค‘


Deal, Deal, Deal๐Ÿค๐Ÿผ

Loom Intro
โ–ช ์˜์ƒ ๋ฉ”์„ธ์ง€ ๊ณต์œ ๋ฅผ ๋„์™€์ฃผ๋Š” SaaS ํšŒ์‚ฌ Loom (์ด๋ฆ„ ์ฃผ์˜, Zoom ์•„๋‹˜!), ๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ US$1.5bn์— ํˆฌ์ž ๋ฐ›์œผ๋ฉฐ ์œ ๋‹ˆ์ฝ˜ ๋“ฑ๊ทน. ์นด๋ฉ”๋ผ ์ดฌ์˜·PC์Šคํฌ๋ฆฐ ๋…นํ™”๋ฅผ ํ•œ ํ™”๋ฉด์— ๋™์‹œ์— ๋– ์ค˜์„œ, ์—…๋ฌด ์„ค๋ช…์šฉ ์˜์ƒ์„ ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ์ œ์ž‘·๊ณต์œ  ๊ฐ€๋Šฅ. ํŒฌ๋ฐ๋ฏน๋ฐœ ์›๊ฒฉ๊ทผ๋ฌด ํƒ€๊ณ  1๋…„์ƒˆ ์œ ์ €์ˆ˜ 9๋ฐฐ ๋„˜๊ฒŒ ํญํ’ up

โ–ช SK์—์ฝ”ํ”Œ๋žœํŠธ(์ „ SK๊ฑด์„ค), ํ๊ธฐ๋ฌผ ์†Œ๊ฐ์—…์ฒด 3๊ณณ์„ ๋™์‹œ์— ์‚ฌ๋“ค์ด๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๋…ผ์˜ ์ค‘. ํ•œ๊ตญ ๊ฑด์„ค์‚ฌ๋“ค์€ ํ˜„๊ธˆ ๋”ฐ๋ฐ•๋”ฐ๋ฐ• ๊ฝ‚ํžˆ๊ณ , ๋ณธ์—…์ธ ๊ฑด์„ค์—…๊ณผ ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ์ƒ ์—ฐ๊ฒฐ๋˜๋Š” ํ๊ธฐ๋ฌผ ์ฒ˜๋ฆฌ ์—…์ฒด ์‹œ์žฅ์— ๋ณธ๊ฒฉ ๋›ฐ์–ด๋“œ๋Š” ์ค‘. ์ด ์‹œ์žฅ์—์„œ ํŠนํžˆ ํ™œ๋ฐœ๏ปฟํ•œ ๊ฑด์„ค์‚ฌ๋“ค์€ SK์—์ฝ”ํ”Œ๋žœํŠธ·ํƒœ์˜๊ทธ๋ฃน·IS๋™์„œ

โ–ช ๋ฒ•์ •๊ด€๋ฆฌ ํ•˜์—์„œ ๋งค๋ฌผ๋กœ ๋‚˜์™€์žˆ๋˜ ์ด์Šคํƒ€ํ•ญ๊ณต, ํ•˜๋ฆผ·์Œ๋ฐฉ์šธ ๊ณ„์—ด์‚ฌ·์‚ฌ๋ชจํŽ€๋“œ ๋“ค์ด ์ธ์ˆ˜์ „์— ์ฐธ์ „-ing. ํŠนํžˆ ๋‹ญ๊ณ ๊ธฐ ํšŒ์‚ฌ ํ•˜๋ฆผ์˜ ๊ฒฝ์šฐ, 2015๋…„์— ํ•ด์šด์—… ์žํšŒ์‚ฌ์ธ ํŒฌ์˜ค์…˜ ๋ณด์œ  & ๋ฌผ๋ฅ˜ ์‚ฌ์—… ๊ณ„์† ํ™•๋Œ€ ์ค‘. ์ด์Šคํƒ€ํ•ญ๊ณต (ํ˜„์žฌ ์—ฌ๊ฐํ•ญ๊ณต ์œ„์ฃผ) ์ธ์ˆ˜ํ•˜๊ฒŒ ๋˜๋ฉด ํ™”๋ฌผํ•ญ๊ณต ์‚ฌ์—…๊นŒ์ง€ ํ™•์žฅ ๊ฐ€๋Šฅํ•  ๋“ฏ. ์ด์Šคํƒ€ํ•ญ๊ณต์€ ์ œ์ฃผํ•ญ๊ณต์ด ์ธ์ˆ˜ ํฌ๊ธฐํ•œ ์ดํ›„, ์ƒˆ๋กœ์šด ์ธ์ˆ˜ํ›„๋ณด ์ฐพ๋Š” ์ค‘

์˜ค๋Š˜ ์‚ฌ๋ฉด ๋ฐฐ๋‹น ์ฃผ๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ํšŒ์‚ฌ๋“ค 6์›”ํŽธ (feat. ์ˆœํ”ผ๋””๐Ÿ“น)




(์ฃผ) ์ˆœ์‚ด   I   team@soonsal.com   I   ์„œ์šธ์‹œ ์„œ๋Œ€๋ฌธ๊ตฌ ์—ฐ์„ธ๋กœ 50

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