๐Ÿฅ  ์ค‘๊ตญ ์ฃผ์‹, ์†์ ˆ ํƒ€์ด๋ฐ์ธ๊ฐ€? [7์›” 15์ผ]

(feat. ๋ˆ๋‚˜๋ฌด ์–ธ๋‹ˆ ์ฝœ)
15 Jul 2021 (Thu)


soonsal
 

โ–ช ๋‰ด์š•์ฆ์‹œ, ์ดˆ๋ฐ˜์— ๋ชจ๋‘ ์ƒ์Šน์„ธ๋กœ ์‹œ์ž‘ํ•˜๋ฉฐ ์‹ ๊ณ ๊ฐ€ ๊ฒฝ์‹ ์œผ๋กœ ์‹œ์ž‘ but ์ฐจ์ต์‹คํ˜„ ๋งค๋ฌผ ๋“ฑ์žฅ์œผ๋กœ ๊ฒธ์†ํ•œ ๋งˆ๊ฐ. ์ด๋‚  ๋ฐœํ‘œ๋œ ์‹ค์ ์€ ๋ชจ๋‘ ๊ตฟ, ์”จํ‹ฐ๊ทธ๋ฃนฮ‡๋ฑ…ํฌ์˜ค๋ธŒ์•„๋ฉ”๋ฆฌ์นดฮ‡์›ฐ์ŠคํŒŒ๊ณ ฮ‡๋ธ”๋ž™๋ก, ์ˆœ์ด์ต & ์˜์—…์ˆ˜์ต์€ ๋ชจ๋‘ ์˜ˆ์ƒ์น˜ ์ƒํšŒ. ๋‹ค๋งŒ, ๊ฐœ์ธ๋“ค์ด ์ฃผ๋จธ๋‹ˆ ๋ˆ์ด ๋งŽ์•„ (๋ณด์กฐ๊ธˆ์€ ๋ฐ›์•˜๋Š”๋ฐ, ์ง€์ถœ์€ ์ค„์–ด๋“ฌ) ๋Œ€์ถœ์„ ๊ธฐ๋Œ€๋งŒํผ ์•ˆ ๋ฐ›์•„๊ฐ„๋‹ค๋Š” ์†Œ์‹์— ๋ฑ…ํฌ์˜ค๋ธŒ์•„๋ฉ”๋ฆฌ์นด ์ฃผ๊ฐ€๋Š” down

โ–ช ๋ฏธ ์—ฐ์ค€ ํŒŒ์›” ์˜์žฅ, ํ•˜์›์—์„œ ๊ฐ–์€ ๋ฐ˜๊ธฐ ํ†ตํ™”์ •์ฑ… ์ฆ์–ธ์—์„œ '์™„ํ™”์  ๊ธฐ์กฐ' ์žฌํ™•์ธ ์‹œ์ผœ์ฃผ๋ฉฐ ์‹œ์žฅ ์•ˆ์‹ฌ์‹œ์ผœ์ฃผ๋Š” ๋ชจ์Šต. ๊ธฐ์กด๊ณผ ๋ณ„๋ฐ˜ ๋‹ฌ๋ผ์ง€์ง€ ์•Š์€ ์Šคํƒ ์Šค, ์ธํ”Œ๋ ˆ๋Š” ์—ฐ๋ง๊ป˜ ์•ˆ์ •๋  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ์˜ˆ์ƒ & ๊ณ ์šฉ๋„ ํšŒ๋ณต๋˜๋Š” ์ค‘์ด๋ผ ๋ฐํž˜. ๋‚ด์ผ์€ ์ƒ์›์—์„œ ์ฆ์–ธ ์ด์–ด๊ฐ 

โ–ช ์บ๋‚˜๋‹ค์ค‘์•™์€ํ–‰ (BOC), ํ†ตํ™”์ •์ฑ…ํšŒ์˜์—์„œ (๋‹น์—ฐํžˆ) ๊ธˆ๋ฆฌ ๋™๊ฒฐ but ์ด์ „์— ๊ฒฐ์ •ํ•œ ํ…Œ์ดํผ๋ง์€ ์ด๋ฏธ ์‹œํ–‰ ์ค‘. ๊ธฐ์กด์˜ ์ฑ„๊ถŒ๋งค์ž… ๊ทœ๋ชจ๋ฅผ 1/3 ์ค„์ธ ์ƒํƒœ

โ–ช ์œ ๊ฐ€๋Š” ๊ทธ๋™์•ˆ ์‚ฐ์œ ๊ตญ๋“ค์˜ ์ฆ์‚ฐ ๊ทœ๋ชจ ํ•ฉ์˜๊ฐ€ ์•ˆ ๋ผ์„œ $75์„ ์„ ๋‚ด์–ด์ฃผ๋”๋‹ˆ, ๊ฒฐ๊ตญ OPEC-์•„๋ž์—๋ฏธ๋ฆฌํŠธ ๊ทน์  ํ•ฉ์˜ ์†Œ์‹ (๋งค๋‹ฌ ์ผํ‰๊ท  40๋งŒ๋ฐฐ๋Ÿด์”ฉ ์ฆ์‚ฐํ•˜๋˜, ๊ธฐ์กด์˜ ๊ฐ์‚ฐ์•ˆ์€ ๋‚ด๋…„ 4์›”12์›”๊นŒ์ง€ 8๊ฐœ์›” ์—ฐ์žฅ)์— ๊ทธ๋™์•ˆ ์˜ค๋ฅธ ๋ถ€๋ถ„์€ ์กฐ์ •๋ฐ›๋Š” ์ค‘ 
 
๐ŸŽ™๏ธ ์ด๋ฒˆ ์ฃผ๋Š” ๋นฝ๋นฝ (์—ฐ์ค€ ๋ง๋ง๋ง, CPI, ์‹ค์ , ๋“ฑ๋“ฑ!)~๐Ÿ™‚
  - ๋ชฉ (15์ผ): ๋ฏธ ์—ฐ์ค€ ํŒŒ์›” ์˜์žฅ ์ƒ์› ์ฆ์–ธ, ํ•œ๊ตญ์€ํ–‰ ๊ธฐ์ค€๊ธˆ๋ฆฌ ๊ฒฐ์ •, ๋ฐ”์ด๋“ -๋ฉ”๋ฅด์ผˆ ์ •์ƒํšŒ๋‹ด, ๋ชจ๊ฑด์Šคํƒ ๋ฆฌ ์‹ค์ 
  - ๊ธˆ (16์ผ): ๋ฏธ์‹œ๊ฐ„๋Œ€ ์†Œ๋น„์žํƒœ๋„์ง€์ˆ˜, ํŒŒ์›” ์˜์žฅ-์˜๋Ÿฐ ์žฌ๋ฌด์žฅ๊ด€, ์ฃผํƒ์‹œ์žฅ ๊ด€๋ จ ๋…ผ์˜ ์˜ˆ์ •
 
"We are all about finding the next big thing."

Cathie Wood (Founder of the ARK Invest)
 

giphy
์ค‘๊ตญ ์ฃผ์‹, ์†์ ˆ ํƒ€์ด๋ฐ์ธ๊ฐ€? (feat. ๋ˆ๋‚˜๋ฌด ์–ธ๋‹ˆ ์ฝœ) ๐Ÿฅ 
โ–ช ์ด๋ฒˆ ์ค‘๊ตญํŒ ์šฐ๋ฒ„ '๋””๋””์ถ”์‹ฑ'์˜ ๋‰ด์š•์ฆ์‹œ ์ƒ์žฅ์ด ์˜์•„์˜ฌ๋ฆฐ ์ค‘๊ตญ์˜ ๊ทœ์ œ ํญํƒ„. ๊ทธ๊ฐ„ ํŠธ๋Ÿผํ”„→๋ฐ”์ด๋“  ์ •๊ถŒ์œผ๋กœ ๊ต์ฒด๋˜๋ฉฐ ์ž ์‹œ ์†Œ๊ฐ•์ƒํƒœ๋ฅผ ๋ณด์ด๋˜ ๋ฏธ-์ค‘ ๊ฐˆ๋“ฑ์ด ๋‹ค์‹œ ์ˆ˜๋ฉด ์œ„๋กœ. ์ด์ „๋ถ€ํ„ฐ๋„ ์ด๋“ค์˜ ์‹ธ์›€ ์•ˆ๊ฑด์— ์ž์ฃผ ๋“ฑ์žฅํ•˜๋˜ 'AI·๋น…๋ฐ์ดํ„ฐ', but ์ฝ”๋กœ๋‚˜๋ฅผ ๊ฒช์œผ๋ฉฐ ํ…Œํฌ์˜ ํž˜์ด ์–ผ๋งˆ๋‚˜ ์ค‘์š”ํ•œ์ง€ ๋‹ค์‹œ ํ•œ ๋ฒˆ ๊นจ๋‹ซ๊ณ  ๋ฐ์ดํ„ฐ ํŒจ๊ถŒ ๊ฒฝ์Ÿ์ด ๋ณธ๊ฒฉํ™”. ์ค‘๊ตญ์€ ๋ฐ์ดํ„ฐ๋ฅผ ์ง€ํ‚ค๊ธฐ ์œ„ํ•ด์„œ๋ผ๋ฉด ์ž๊ตญ ๊ธฐ์—…๋”ฐ์œ„ ํŒจ๋„ ๋œ๋‹ค๋Š” ์Šคํƒ ์Šค vs ๋ฏธ๊ตญ์€ ์ค‘๊ตญ ๊ธฐ์—…์— ์ •๋ณด๊ณต๊ฐœ ์••๋ฐ•ํ•˜๋ฉฐ ์ƒ์žฅํ์ง€๋ฅผ ๋ฌด๊ธฐ๋กœ ๋งž์„œ๋Š” ์ค‘

โ–ช๏ปฟ ์ด์— ๋“œ๋””์–ด ๊ทธ๋™์•ˆ ์ˆฑํ•œ ๊ณ ๋น„์—๋„ ์ค‘๊ตญ ํ…Œํฌ์ฃผ๋“ค์— ๋Œ€ํ•ด ๊ฐ•์„ธ ๋ทฐ ์œ ์ง€ & ์‹ฌ์ง€์–ด ์ง€๋‚œ 3์›” ์•„๋ฅด์ผ€๊ณ ์Šค ๋งˆ์ง„์ฝœ ์‚ฌํƒœ์—๋„ ์‹œ์žฅ์— ๋‚˜์˜จ ์ค‘๊ตญ ํ…Œํฌ์ฃผ๋“ค์„ ๋ฐ›์•„๋‚ด๋ฉฐ ์‹œ์žฅ์„ ์ง€์ผœ๋‚ด๋˜ ์•„ํฌ์˜ ์บ์‹œ ์šฐ๋“œ๋„ ์ด๋ฒˆ์— ์†์ ˆ ์„ ์–ธ์—ฐ์ดˆ์—” ์ค‘๊ตญ ์ฃผ์‹ (ํŠนํžˆ ๋ฐ”์ด๋‘·ํ…์„ผํŠธ)์— ๋Œ€ํ•œ ๊ณต๊ฒฉ์ ์ธ ํฌ์ง€์…˜์„ ์ทจํ•˜๋ฉฐ, 2์›”๋งŒ ํ•ด๋„ ๋Œ€ํ‘œํŽ€๋“œ ARKK์˜ ์ค‘๊ตญ ์ฃผ์‹ ๋น„์ค‘์€ 8%. But, 2๋ถ„๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ•˜๊ณ  ์„œ์„œํžˆ ํฌ์ง€์…˜์„ ์ค„์ด๋ฉฐ ์ด์   1% ๋ฏธ๋งŒ. ๋ฐ”์ด๋‘๋Š” ํ•œ๋•Œ ์•„ํฌ ์ „์ฒด ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค Top 10 ์•ˆ์— ๋“ค๋งŒํผ ์บ์‹œ ์šฐ๋“œ์˜ ์ตœ์• , but ์ด์   Top 30์— ๋‚จ์€ ์ค‘๊ตญ๋„ค์ž„์€ ์ง•๋™๋‹ท์ปด (์ค‘๊ตญํŒ ์ฟ ํŒก) ๋ฟ. ๊ทธ ์™ธ, ํ…์„ผํŠธ ๊ณ„์—ด์‚ฌ์ธ ์˜์ƒ ์ŠคํŠธ๋ฆฌ๋ฐ ํšŒ์‚ฌ ํ›„์•ผ ๊ฐ™์€ ์ฃผ์‹๋“ค๋„ ์ฒ˜๋ถ„ 

โ–ช๏ปฟ ์ด๋ฒˆ ๋น„์ค‘ ์ถ•์†Œ์— ๋Œ€ํ•ด ์บ์‹œ ์šฐ๋“œ๋Š” '๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ๋ฆฌ์…‹'์œผ๋กœ ์„ค๋ช…. ๋ฐ”๋กœ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ์ƒ ์ด๋“ค ์ฃผ๊ฐ€๋Š” ์ด๋ฏธ ๋–จ์–ด์ง€๊ณ  ๋˜ ๋–จ์–ด์กŒ๋Š”๋ฐ๋„, ์ถ”ํ›„ ๋‚ฎ์€ ์ƒํƒœ์— ๊ณ„์† ๋จธ๋ฌผ ๊ฒƒ ๊ฐ™๋‹ค๋Š” ๊ฒƒ (์ฆ‰, ๋‹น๋ถ„๊ฐ„ ๋‹ค์‹œ ๋‹ด์ง€ ์•Š๊ฒ ๋‹ค๋Š” ๋œป). ์ด๋ฏธ ์ค‘๊ตญ ์ฃผ์‹์— ๋Œ€ํ•œ ์กฐ์ •์ด ๊ณผํ•˜๊ฒŒ ์ง„ํ–‰๋œ ๊ฒƒ ์•„๋‹ˆ๋ƒ๋Š” ์˜๊ฒฌ๋„ ๋งŽ์€ ์‹œ์ ์—์„œ ์ด๋Ÿฐ ๊ณผ๊ฐํ•œ (?) ๊ฒฐ์ •์„ ํ•˜๊ฒŒ ๋œ ์ด์œ ๋Š” ๋‹ค์†Œ ๋ป”ํ•˜๊ธด ํ•˜์ง€๋งŒ, ํ•œ์น˜ ์•ž์„ ์•Œ ์ˆ˜ ์—†๋Š” ์ค‘๊ตญ ๊ณต์‚ฐ๋‹น ์ •์ฑ… ๋ฆฌ์Šคํฌ (๊ตญ๊ฐ€ ์•ˆ๋ณดํƒœํด)์™€ ์ด๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์•ผ๊ธฐ๋˜๋Š” ๋ฏธ-์ค‘ ๊ฐˆ๋“ฑ ๋•Œ๋ฌธ

โ–ช ๋ฏธ๊ตญ ํ…Œํฌ์ฃผ์— ๋Œ€ํ•ด์„œ๋Š” ๊ธ์ •์  ์˜๊ฒฌ ์œ ์ง€ (ํ…Œ์Šฌ๋ผ·๋“œ๋ž˜ํ”„ํŠธํ‚น์Šค). ๊ทธ ์™ธ ์ฃผ๊ฐ€ ํ•˜๋ฝ์—๋„ ์ตœ๊ทผ ๊พธ์ค€ํžˆ ์ค์คํ•˜๊ณ  ์žˆ๋Š” ์ฃผ์‹์€ ์ฝ”์ธ๋ฒ ์ด์Šค & 6์›” ๋ง์—” ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ETF ์Šน์ธ ์‹ ์ฒญ (ํŽ€๋“œ์ด๋ฆ„์€ ARKB)์™„๋ฃŒ. ๋˜ํ•œ, ํ˜„์žฌ ๋ชจ๋‘๊ฐ€ ์ธํ”Œ๋ ˆ๋ฅผ ๊ฑฑ์ •ํ•˜๊ณ  ์žˆ๊ธด ํ•œ๋ฐ, ์œ ๊ฐ€๋Š” ์ง€๊ธˆ๋ณด๋‹ค ๋” ์˜ค๋ฅด๊ธฐ ์–ด๋ ต๊ณ , ์˜คํžˆ๋ ค ๊ธฐ์ˆ  ํ˜์‹ ์ด ๋น„์šฉ์ ˆ๊ฐ์„ ๋ถˆ๋Ÿฌ์™€ ๋””ํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ๋ฐœ์ƒํ•  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ๋†’๋‹ค๊ณ  ์„ค๋ช… (๋””ํ”Œ๋ ˆ๋ช…๋ชฉ GDP ์„ฑ์žฅ๋ฅ  ํ•˜๋ฝ→๊ฐ€์น˜์ฃผ ์••๋ฐ•). 2๋ถ„๊ธฐ๋งŒ ๋†“๊ณ ๋ณด๋ฉด, ๊ทธ๋…€์˜ ์ฃผ์žฅ์ด ์ฃผ์‹์‹œ์žฅ์—์„  '์—ฅ?'์ด์—ˆ์ง€๋งŒ, ์ฑ„๊ถŒ์‹œ์žฅ์—์„  ์žฅ๊ธฐ๊ธˆ๋ฆฌ ํ•˜๋ฝ๊ณผ๋Š” ๋งž๋ฌผ๋ฆฌ๊ธด ํ•œ ์ƒํ™ฉ

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โœ”๏ธ์ค‘๊ตญ ๋ณธํ†  ์ฃผ์‹์€ ์–ด๋•Œ?
์ค‘๊ตญ์˜ ๊ทœ์ œ ํญํƒ„๋•Œ๋ฌธ์— ์—ญ์™ธ์— ์ƒ์žฅ๋œ ์ฃผ์‹๋“ค (@๋‰ด์š•·ํ™์ฝฉ)์€ ์ •์‹  ๋ชป์ฐจ๋ฆฌ๋Š” ์™€์ค‘์—, ๋ณธํ†  ChiNext or ์ปค์ดน๋ฐ˜ 50 ์ข…๋ชฉ๋“ค์€ ๋ฐ˜์‚ฌ ํ˜œํƒ๊นŒ์ง€ ๋ˆ„๋ฆฌ๋ฉฐ ๋‚˜์˜์ง€ ์•Š์€ ์ƒํ™ฉ. ํ™์ฝฉ์ฆ์‹œ์—์„œ ์•Œ๋ฆฌ๋ฐ”๋ฐ”·ํ…์„ผํŠธ๋ฅผ ์ฒ˜๋ถ„ํ•œ ๋ณธํ† ํˆฌ์ž์ž๋“ค์˜ ์ž๊ธˆ์ด ๋ณธํ†  ์ฆ์‹œ์˜ ์ค‘์†Œํ˜• ๊ธฐ์ˆ ์ฃผ๋กœ ์œ ์ž…๋˜์—ˆ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ

โœ”๏ธ๊ทธ๋ž˜์„œ ์ค‘๊ตญ์ด ์›ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€?
ํ”Œ๋žซํผํ™” ์„ธ์ƒ์„ ์ด์ œ ์™€์„œ ๊ฐ•์ œ๋กœ ๊บพ์„ ์ˆœ ์—†์ง€๋งŒ, ๊ณต์‚ฐ๋‹น๋งŒ์˜ ๋ช…๋ถ„์„ ๋“ค๊ณ  ๋ฏผ๊ฐ„์˜ ๋น…ํ…Œํฌ๋ฅผ ๊ตญ๊ฐ€ ์˜์—ญ์œผ๋กœ ๊ท€์† & ๊ตญ๊ฐ€๋‹จ์œ„ ํ†ต์ œ์˜ ๋ˆ์„ ๊ฐ€์ง€๋ ค ํ•  ๊ฒƒ. ์ด๋ฏธ ์•คํŠธ๊ทธ๋ฃน ์ƒ์žฅ ๋ฌด์‚ฐ, ์•Œ๋ฆฌ๋ฐ”๋ฐ” 3์กฐ์›๋Œ€ ๊ณผ์ง•๊ธˆ, ๋ฐ”์ด๋‘ ๋“ฑ ํ–‰์ •์ฒ˜๋ถ„ ๋“ฑ.. ์ด๋ฒˆ ๋””๋””์ถ”์‹ฑ ์‚ฌํƒœ ์ „์—๋„ ์ฐจ๋ก€๋กœ ์ค‘๊ตญ ๋น…ํ…Œํฌ๋“ค ๋ฌด๋ฆŽ๊ฟ‡๋ฆฌ๊ธฐ ์ค‘์ด์—ˆ์Œ, ์ด์— ํ‹ฑํ†ก (๋ฐ”์ดํŠธ๋Œ„์Šค)๋„ ์•Œ์•„์„œ ๋ฏธ๊ตญ ์ƒ์žฅ ํฌ๊ธฐ

โœ”๏ธ๊ณต์‚ฐ๋‹น์ด ์ƒ๊ฐํ•˜๋Š” ๋น…๋ฐ์ดํ„ฐ๋ž€..?
์ •๋ณด์™€ ๋น…๋ฐ์ดํ„ฐ๋Š” ์ธ๋ฏผ์˜ ์‚ถ์˜ ์งˆ ์ œ๊ณ  & ํ’ˆ์งˆ ๋ฐœ์ „์„ ์œ„ํ•œ ๊ณต๊ณต์žฌ. ๋…์ ์  ์ง€์œ„, ๋ถ€์˜ ์ง‘์ค‘, ์ž๋ณธ์˜ ๋ฌด๋ถ„๋ณ„ํ•œ ํŒฝ์ฐฝ์„ ์œ„ํ•ด ์“ฐ์—ฌ์„  ์•ˆ๋จ (by ์ค‘ ์ธ๋ฏผ์ผ๋ณด)

[์ˆœ์‚ด ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„] 
๋””๋””์ถ”์‹ฑ, ์ƒ์žฅ ์ด์Šˆ A to Z
1. ์ค‘๊ตญํŒ ์šฐ๋ฒ„, ๋””๋””๋Š” ์–ด๋–ค ํšŒ์‚ฌ?
2. ์ค‘๊ตญ์ด ํŒ€ํ‚ฌ์„ ํ•œ ์ด์œ ๋Š”?
3. ๊ทธ๋Ÿผ์—๋„ ๋‰ด์š•์— ์ƒ์žฅํ•  ์ˆ˜ ๋ฐ–์— ์—†๋˜ ์‚ฌ์—ฐ
4. ๋””๋””์˜ ๋ฏธ๋ž˜๋Š”?
5. ์ด๋ฒˆ ์‚ฌํƒœ์˜ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์‹œ์žฅ์— ์ฃผ๋Š” ์‹œ์‚ฌ์  
 

์˜ฌ 2์›”๋ถ€ํ„ฐ 7์›” ๊นŒ์ง€, ์ด 800์กฐ์›์ด ์‚ฌ๋ผ์ง„..

bloomberg
 

throw in the towel

โ–ช ํŒจ๋ฐฐ๋ฅผ ์ธ์ •ํ•˜๋‹ค 
โ–ช Ark's Cathie Wood seems to have thrown in the towel on China. (์•„ํฌ ์ธ๋ฒ ์ŠคํŠธ์˜ ์บ์‹œ ์šฐ๋“œ๋Š” ์ค‘๊ตญ์— ๋Œ€ํ•ด ํŒจ๋ฐฐ๋ฅผ ์ธ์ •ํ•œ ๋“ฏ ํ•˜๋‹ค) 

tenor

์ด๋ฒˆ ๋‹ฌ ์‹ค์  ๋ฐœํ‘œ ์บ˜๋ฆฐ๋”, ํ•œ๋ˆˆ์— ๋ณด๊ณ ๊ฐ€๊ธฐ!

 




(์ฃผ) ์ˆœ์‚ด   I   team@soonsal.com   I   ์„œ์šธ์‹œ ์„œ๋Œ€๋ฌธ๊ตฌ ์—ฐ์„ธ๋กœ 50

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