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글로벌 채권 · 자산배분
'안전자산' 장기국채,
6년 만에 반토막
cover
Soonsal
'안전자산' 5년 성적표,
주식과 정반대로 갔음
분배금·배당 다시 넣어도 이 숫자 0% -33% 미 장기국채 ETF +80% S&P 500
근데 이 자산,
이러라고 산 게 아니었음
Soonsal
주식 빠지면 채권이
받쳐준다고 배웠음
'주식 60 · 채권 40'이 먹히던 이유 주식 ▼ 성장이 꺾여서 값이 빠짐 채권 ▲ 금리가 내려가서 값이 오름
근데 그 공식엔
전제가 하나 붙어 있었음
Soonsal
그 전제는
'경기침체'였음
같은 하락이라도 원인이 다르면 결과가 다름 침체로 빠질 때 성장이 꺾임 → 금리 인하 기대 채권이 받쳐줌 물가로 빠질 때 비용이 먼저 튐 → 금리 인상 걱정 주식·채권 같이 맞음 지금 시장이 서 있는 쪽은 오른쪽
방패가 먼저 무너졌는데
미국만의 일이 아니었음
Soonsal
전 세계 국채 금리가
2008년 이후 최고
신용등급 높은 나라들 국채를 다 모은 지수, 지난주 평균 금리 3.68% 영국 10년물 5% 돌파 · 20년 만에 최장기 독일 10년물 2011년 이후 최고 미국 30년물 2007년 이후 최고 수준 일본 40년물 4% 돌파
이 나라들이 동시에
같은 걸 보고 있었음
Soonsal
방아쇠를 당긴 건
기름값이었음
2월 이후 벌어진 일 ⛽미국 휘발유 갤런당 4.10불 (2월엔 2.94불) 🛢️전략비축유 1983년 3월 이후 최저 수준 📈브렌트유 한때 102불 · 지난주 말 88불선 2월 말 이후 비축유 25%가 빠져나감
국제유가는 꺾였는데
주유소 값은 아직임
Soonsal
금리가 오를 때
국채랑 펀드는 다름
내가 들고 있는 쪽은 어디인지 직접 산 국채 만기가 있음 끝까지 들고 있으면 이자와 원금이 나옴 채권형 펀드·ETF 만기 온 건 팔고 새 걸로 계속 갈아탐 끝나는 날이 없음 연금·TDF에 담긴 채권도 오른쪽 방식임
이 값을 흔드는 건
결국 금리
Soonsal
연준은 동결했는데
3명이 인상에 던졌음
29일 회의에서 나온 결과 📊9대 3 · 세 명이 인상표를 던짐 🏦기준금리 3.50~3.75% · 5회 연속 동결 🔥연준이 보는 물가는 3.7% (목표 2%) 새 의장, 물가 목표 2%에 예외 없다고 못박음
연초엔 인하를
기다리던 시장이었음
Soonsal
📌 채권, 한 장 요약
2026년 7월 30일 기준 성적미 장기국채 ETF 5년 -33% · S&P 500 +80% 원인침체가 아니라 물가 때문 → 동반 하락 배경국채 금리 평균 3.68% · 2008년 이후 최고 함정펀드·ETF는 만기가 없어 값이 매일 다시 매겨짐 점검내 연금·TDF·ISA에 채권이 얼마나 있는지 🔄 뒤집으면: 지금 새로 사는 채권 이자는 그만큼 높음 📌 지켜볼 것: 9월 연준 회의 · 유가 방향
저장해두고
내 계좌랑 맞춰볼 것
Soonsal
closing
손에 남은 건 깨진 방패
안전자산이라는 말을,
우리는 너무 오래 안 따져봤음
* 특정 종목·상품 추천 아님 · 투자 권유 아님 · 순살도 해당 상품 보유 아님
Soonsal