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매크로 · 환율
골드만이 추천한 거래,
또다시 코스피를 무너뜨릴까?
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2024년 8월 그 폭락
범인은 이 거래였다
2024년 8월 5일, 하루 낙폭 0% 닛케이 -12% 1987년 후 최대 코스피 -8.8% 서킷브레이커 발동 S&P 500 -3% 이날 엔 캐리 포지션이 한꺼번에 청산됨
골드만은 이걸
지금 또 추천 중
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싼 엔화 빌려서
비싼 데 굴리는 장사
캐리 트레이드 = 금리차 먹는 장사 싼 엔화 빌림 금리 ≈ 0 → 고금리 자산에 투자 → 금리차 수익 하루 거래량 $9.5조짜리 외환시장 최대 전략 잘 되려면 조건이 딱 두 개 필요
그 조건이 지금
다 갖춰졌음
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골드만: '2000년 이후
최고 환경'
올해 자산군별 수익률 (골드만 킬러차트) S&P 500 +11% G10 캐리 +8% ← 골드만 추천 금 -7% 채권·비트코인도 캐리 아래 — 주식만 빼면 다 이김 이게 되는 조건 2개 — 지금 다 충족 ① 금리차 넓음 ✓ ② 변동성 낮음 ✓
핵심 연료는
엔화
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엔화, 40년 만에
최저
골드만의 달러당 엔화 1년 전망 ￥165 기존 전망 155 → 상향 (숫자 클수록 엔 약세) 일본이 11조엔 넘게 개입했는데도 안 먹힘 BOJ 금리 인상이 느려 금리차가 안 좁혀짐
근데 여기
함정이 있음
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수익은 매일 찔끔
손실은 몇 분 만에
캐리 트레이드의 비대칭 구조 수익 매일 조금씩 ↗ 손실 몇 분 만에 ↓↓ 바클레이즈 경고 — "지금의 낮은 변동성이 불확실성을 못 담음" 이 구조, 이미 한 번 터졌음
그게 바로
2024년 8월
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그때 그 포지션이
다시 쌓이고 있다
2024년 8월 청산 때 벌어진 일 💥엔 캐리 포지션 한꺼번에 청산 → 글로벌 폭락 📉코스피·나스닥 동반 급락, 며칠 만에 지금 벌어지는 일 그 포지션이 다시 대규모로 쌓이는 중
내 계좌랑
무슨 상관이냐면
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나는 안 하는데
왜 내 문제일까
"나는 엔 캐리 안 하는데?" 이게 풀리면 → 글로벌 증시 동반 하락 ↓ 내 미국주식 S&P·나스닥 코스피 삼성·하이닉스 환율 엔/원 출렁 남 일 아니라, 내 포트 전부에 닿는 구조
그래서 지금
점검이 필요함
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📌 한 장 요약
+ 지켜볼 것
한 장 요약 — 엔 캐리 트레이드 뭔가싼 엔화 빌려 고금리 자산에 굴려 금리차 수익 골드만"2000년 이후 최고" · 올해 +8% · 달러엔 165 전망 리스크비대칭 — 손실은 몇 분 만에 · 바클레이즈 경고 전례2024.8 청산 → 코스피·나스닥 폭락 (지금 재구축 중) 📌 지켜볼 것 ☐ 엔/달러 환율 ☐ 외환 변동성 지수 ☐ BOJ 회의 ☐ 내 포트의 미국·코스피 비중
추천과 경고가
동시에 나온 자산
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closing
골드만이 추천한 그 거래
골드만은 사라 하고, 바클레이즈는 조심하라 함.
다음 1년, 엔화는 더 빠질까 되돌아올까?
* 투자 권유·매수매도 추천 아님 · 순살도 주주 아님
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