순살브리핑 | 2026년 2월 27일 (금)

📊 Chart 2026 YTD 글로벌 주요 지수 성과 — KOSPI가 1등

KOSPI가 YTD +46%로 글로벌 주요 지수 중 압도적 1위. 2위 DAX(+15%)와 3배 이상 격차. 한국 반도체 사이클 반등 + AI 수혜 기대 + 밸류업 정책이 겹쳤고, 외국인 자금이 올해만 약 26조 원 순매수. 사상 최고치를 경신하는 중이라 "시작"인지 "과열"인지는 아직 갈리는 중

Source: Bloomberg, Yahoo Finance 종합 · 2/26 종가 기준

미디어·M&A

🎬 WBD 인수전, 최후의 승자는 파라마운트

◾어제 하루동안 초대형 M&A 빅딜 하나가 마무리됨. Warner Bros. Discovery (WBD)를 놓고 넷플릭스 vs 파라마운트 간 인수전 벌어지다가, 결국 Paramount Skydance가 최종 낙찰.

◾딜 규모 비교 — 파라마운트: 주당 $31, 총 ~$111B(약 145조 원) vs 넷플릭스: 주당 $27.75, 총 ~$83B. 가격 차이가 꽤 컸음.

◾넷플릭스 CEO Ted Sarandos 한 마디: "이건 '있으면 좋은' 딜이었지, '무조건 해야 하는' 딜이 아니었다". 쿨하게 빠짐. 대신 위약금 $2.8B(약 3.6조 원) 챙겨가는 것으로 위안 삼음 (누가 봐도 세컨드 플레이어 전략 아니었나 싶음)

◾발표 후 넷플릭스 주가 시간외 +10%. 돈 안 쓰고 돈도 받아오니 시장이 좋아한 것.

◾딜 성사되면? Paramount Skydance + WBD 합쳐서 스트리밍 2개 플랫폼, 뉴스 채널 2개, 할리우드 스튜디오 2개를 가진 공룡 탄생. 독과점 심사 (Antitrust Review)는 몇 달 걸릴 예정.

◾재밌는 변수: 파라마운트 딜에 자금 대는 사람이 래리 엘리슨 (Oracle 창업자). 그의 아들 David Ellison이 Paramount CEO. 부자가 트럼프 대통령과 친분이 있다는 점에서 독과점 심사 통과가 상대적으로 유리할 거란 시각도 있음. (월가 고개 끄덕)

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

이 이야기에 나온 것워너브라더스디스커버리·파라마운트·넷플릭스·오라클·트럼프·딜·M&A·미디어·콘텐츠

같은 흐름05-29 파라마운트+WBD, 1,100억불짜리 미디어 도박

테크·AI

🤖 잭 도시 "AI 때문에 4,000명 자릅니다" — Block, 직원 40% 해고

◾Block (구 Square)의 CEO 잭 도시 (Jack Dorsey), 어제 실적발표에서 폭탄 선언: 직원 수를 1만 명 이상에서 6,000명 미만으로 줄이겠다. 즉 40%가 넘는 감원 (Layoff).

◾이유는? "더 작고 능력있는 팀이 AI로 더 많은 일을 할 수 있다". 요즘 빅테크들 단골 멘트가 되어버린 AI 구조조정 명분 (사실 비용 절감인데 AI에 죄를 돌리는 중)

◾해고 직원 대상 퇴직금: 기본급 20주치. 1Q에 $450M~$500M 비용으로 반영 예정.

◾잭 도시 한 마디 더: "앞으로 1년 안에 대부분의 회사들이 같은 결론에 도달할 것". 다음 차례 어디? 라는 공포감 은근히 조성 중.

◾발표 후 Block 주가 시간외 +24%. 해고 = 주가 상승, 이게 요즘 시장의 현실 (취업 준비하는 분들에겐 참 슬픈 이야기)

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이 이야기에 나온 것블록(Block/캐시앱)·AI·노동·고용

같은 흐름02-27 잭 도시, 4,000명 자르고 "AI가 했습니02-28 Block, 직원 40% 해고 — "1년 안에

글로벌·패러다임변화

🌍 미국인들이 미국을 떠나고 있다

◾2025년에만 최소 18만 명의 미국인이 해외로 이민. 역대 최고 수준. 미국 출국자 수가 입국자 수를 처음으로 추월한 게 1935년 이후 처음이라고. (브루킹스 연구소 발표)

◾어디로 가나? 포르투갈 거주 미국인이 2020년 4,768명 → 2025년 26,000명으로 5배 이상. 아일랜드는 1년 만에 두 배 가까이 늘었고, 영국 시민권 신청한 미국인도 역대 최고.

◾이유는? ① 미국 달러 수입으로 유럽 생활비 커버 가능한 환율 메리트 ② 사회보장 시스템 선호 ③ 정치적 분위기에 대한 불안감. (트럼프 2기 영향이 작지 않은 듯)

◾숫자로 보는 분위기: 미국 성인 중 영구 해외 이민을 원하는 비율이 2010년 10% → 2025년 20%로 두 배. 미국 여성 15~44세의 40%가 이민 의사 있다고 응답 (갤럽).

◾투자자 관점에서 보면 → 유럽 고급 부동산, 포르투갈·스페인 리테일, 아일랜드 서비스업 수혜 가능성. 반대로 미국 내 소비·세수 기반 약화 우려 신호로도 읽힐 수 있음.

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이 이야기에 나온 것트럼프·환율·달러

AI·규제

⚔️ Anthropic "양심상 따를 수 없다" — 국방부와 정면충돌

◾Anthropic (Claude 만드는 회사)이 미국 국방부(DOD)의 요구를 공개적으로 거부. 핵심 쟁점은 AI 모델이 "미국 시민 대량 감시"나 "자율 무기"에 사용될 가능성에 대한 안전장치 보장 문제.

◾국방부 측은 $200M(약 2,600억 원) 계약 취소를 협박 카드로 꺼냈고, 오늘까지 무조건 접근 허용 못하면 끝이라는 최후통첩을 날림.

◾Anthropic CEO Dario Amodei: "계속 협력하고 싶지만 조건 없이는 안 된다. 만약 계약이 끊기면 다른 업체로의 이관을 도와드리겠다". 꽤 강경한 태도.

◾AI 기업이 정부·군의 무제한 요구를 거부한 공개 사례로는 이례적. 앞으로 AI 규제 및 군사 활용 논쟁에서 중요한 선례가 될 가능성 높음. (OpenAI, Google 등 다른 AI 기업들 어떻게 반응할지도 관전 포인트)

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이 이야기에 나온 것앤스로픽·오픈AI·구글·AI

같은 흐름04-10 AI, AI, AI — Meta와 Anthropic03-06 Anthropic vs 펜타곤, 결국 돈이냐 원칙이냐

한국 증시

🇰🇷 KOSPI YTD +46%, 올해 지구상에서 가장 강한 지수

◾어제 KOSPI +3.6%, 연초 대비 누적 수익률은 +46%. 웬만한 글로벌 지수들 다 제쳤음. 올해 세계 최고 성과 지수 중 하나.

◾배경은? 한국 국회가 기업지배구조 개혁 법안 (Corporate Reform Bill)을 통과시킴. 오너 일가 중심의 불투명한 지배구조 개선 + 주주환원 강화를 골자로 한 법안. 이른바 코리아 디스카운트 (Korea Discount) 해소 기대감이 반영된 것.

◾글로벌 자산운용사들 신흥국 (EM; Emerging Markets) 자산 비중 늘리는 중인데, 한국이 그 수혜 1순위로 주목받는 상황.

◾재밌는 점: 미국 주식이 AI 버블 논란 속에 흔들리는 사이, 한국·일본 등 아시아 증시가 상대적으로 강세를 보이는 구도. 리밸런싱 (Rebalancing) 차원에서 아시아 비중 확대 고민할 타이밍일 수 있음.

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이 이야기에 나온 것코스피·ETF·펀드

빅테크·반도체

😅 엔비디아, 시장 기대 다 때려잡았는데 주가는 -5%

◾Nvidia의 실적, 월가 예상치를 큰 폭으로 상회 (Beat). 그런데 주가는 -5.49%. 이게 말이 되는 상황인가?

◾시장이 보내는 신호: 단기 실적보다 "AI 투자 과잉인 거 아니야?" 라는 존재론적 질문 (Existential Concern)으로 관심이 이동하고 있다는 것. 잘 버는 건 알겠는데, 이 AI 투자 붐이 언제까지 지속될지에 대한 불안감.

◾참고로 CoreWeave (AI 클라우드 컴퓨팅)와 Dell은 어제 실적 발표에서 모두 컨센서스 상회. AI 인프라 수요는 현재진행형임은 맞음. (당장 내일이 문제가 아니라 2~3년 뒤 수요 지속성이 핵심)

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이 이야기에 나온 것엔비디아·코어위브·반도체·AI

같은 흐름05-21 엔비디아, 이겼는데 졌음07-09 엔비디아, 무거운 왕관

S&P 500	6,908.86	▼ -0.54%
NASDAQ	22,878.38	▼ -1.18%
Dow Jones	49,499.20	▲ +0.03%
KOSPI	6,307.27	▲ +3.67% (사상 최고치 경신)
미국 10년 국채금리	4.01%	▼ -3bp (3개월래 최저)
Bitcoin	$68,200	▲ +1.8%
Nvidia	$184.89	▼ -5.49%