🦾 1등 싸움 — 순살브리핑 2026.05.15

📡 순모닝! 우리가 잠든 사이 무슨 일들이?

▪ 앤트로픽, 처음으로 OpenAI 추월. 4월 미국 기업 고객 점유율 — 앤트로픽 34.4% (+3.8%p), OpenAI 32.3% (-2.9%p). 1년 전 9% → 4배 점프, 같은 기간 OpenAI는 -1%p

▪ S&P 첫 7,500 돌파, Dow 50,000 재진입. 엔비디아 +4% 견인 — 미국이 H200 칩 중국 일부 기업에 판매 승인 보도. Cisco +13% (AI 주문 폭증으로 가이던스 50→90억불 상향, 동시에 4,000명 해고). 4월 소매판매 +0.5% 예상치 부합

▪ Warsh 차기 연준의장 확정 — 표결은 박빙, 54 대 45. 의장 인준 역사상 제일 근소한 차이. Powell 임기 오늘 종료. 30년 국채 금리는 5% 돌파 (2007년 이래 처음), 정치 vs 매크로 충돌 시작

▪ 트럼프-시진핑 베이징 2시간 15분 정상회담. 보잉 200대 주문, but 보잉 주가 -3.8%. 시장 기대치 500대엔 못 미친 탓. 시진핑은 대만 문제 "충돌 또는 폭력 상황" 경고. 호르무즈 해협 자유 통행에는 양측 합의 — 유가는 보합

▪ 코스피 7,981.41, 이틀 연속 사상 최고. 삼성전자 +4.23% (30만 전자), SK하이닉스 -0.30%로 갈림. 외국인 2.14조 매도, 개인·기관이 매수

📅 이번 주 일정 (Powell 임기 종료·정상회담 2일차·다음 주 Nvidia 실적 카운트다운)

- 15일 (금): ⭐ Powell 연준의장 임기 종료, Warsh 인계 첫날. 트럼프·시진핑 정상회담 2일차. 러시아·홍콩 GDP. 러시아·이스라엘·이탈리아·폴란드 4월 CPI. 유로존 무역수지

- 18일 (월): 한국 5월 1~20일 수출 잠정. 미 NAHB 주택 시장지수. 일본 1분기 GDP. 중국 4월 산업생산·소매판매

- 19일 (화): 캐나다 4월 CPI. 미 신규주택 착공·건축허가. 영국 4월 CPI. Walmart·Home Depot 실적

- 20일 (수): ⭐ 엔비디아 1분기 실적 (한국시간 5/21 새벽). AI 트레이드 핵심 분기점. FOMC 의사록 (파월 임기 마지막 회의)

- 21일 (목): 일본 4월 CPI. 미 주간 실업수당·기존주택판매. PMI 플래시

📊 KILLER CHART AI 대장 1위 바뀜

1년 만에 9% → 34.4%로 4배 점프, 4월 OpenAI 32.3%를 사상 처음 추월. 같은 기간 OpenAI는 -1%p. GitHub 공개 커밋의 4%를 Claude Code가 작성, 한 달만에 2배

Source: Ramp AI Index, May 2026 — 5만+ 기업 법인카드 지출 데이터 기반

TECH · AI

🦾 이젠 점유율도 Claude가 1등

◾앤트로픽, 미국 기업 고객 점유율에서 OpenAI 처음 추월. Ramp (법인카드·경비 자동화 핀테크, 5만+ 기업 지출 데이터 추적) 4월 AI 인덱스 기준 앤트로픽 34.4% vs OpenAI 32.3%. 1년 전 앤트로픽이 9%였으니 4배 점프, 같은 기간 OpenAI는 -1%p 빠짐

◾돈 싸움에서도 엎치락 뒤치락. 앤트로픽 신규 펀딩 300~500억불 진행 중, 기업가치 9,000억불+. OpenAI 직전 라운드 8,520억불을 처음으로 넘기는 그림. 2월 라운드 3,800억불이었는데 3개월 만에 2배+ 점프. 4분기 IPO 추진 중이라, 사모 시장에서는 사실상 마지막 라운드

◾역전 공신은 Claude Code. 코딩 에이전트 하나로 엔터프라이즈 시장이 갈라지는 중. GitHub 전 세계 공개 커밋의 4%를 Claude Code가 작성, 한 달 전 대비 두 배. 우버 CTO는 2026년 AI 예산을 4개월 만에 다 썼다고 할 정도. 우버 엔지니어 코드의 70%가 AI 작성. 앤트로픽 창업자 (전 OpenAI 연구 총괄)가 직접 밝힌 1분기 매출 성장률은 연 80배 (vs 원래 계획은 10배)

◾다만 긴장타야 할 지적들도 있음. 앤트로픽 인센티브가 고객 이익이랑 어긋난다는 지적. 토큰 많이 쓸수록 돈 버는 구조라, 싼 모델로도 충분한 작업에 비싼 모델 쓰게 유도. 최근 업데이트로 이미지 포함 prompt 토큰 비용 3배. Ramp 데이터에서도 확인되는 건, 최근 가장 빨리 큰 AI 벤더가 오픈소스 플랫폼이라, 가성비로 추격당할 가능성도 있음 (흐름 바뀌는 것도 한순간)

◾한편 OpenAI는 여러 악재가 겹쳐있음. 머스크 vs OpenAI 재판에서 알트만 증인석에 섬, 애플 파트너십 갈등으로 애플 상대 소송까지 검토, OpenAI 최대 투자자 MS도 'OpenAI 이후'용 스타트업 인수합병 모색 중. 다만 이번 추월이 단 한 달 사이 일어난 거라, 이 정도 격차는 해자가 아니라는 Ramp 경고도 있는 상황. 경쟁사·펀딩·재판·파트너 갈등이 한꺼번에 겹친 타이밍

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

GEOPOLITICS · TRADE

✈️ 시진핑의 보잉 200대 선물, 시장은 시큰둥

◾트럼프가 어제 베이징 도착, 시진핑과 정상회담 1~2일차. 8년 만의 미국 대통령 방중. 일론 머스크·젠슨 황을 에어포스 원에 태우고 갔고, 월가·테크 CEO들이 대거 동행. 시진핑 개막사 톤은 "라이벌이 아닌 파트너", 트럼프는 "비즈니스, 무역, 100% 상호적"

◾합의 윤곽은 콩, 소고기, 항공기 — 미국 측 표현. 중국이 보잉 200대 구매 약속, 작년 끊었던 미국산 콩·소고기는 다시 사기로 함. 무역전쟁 휴전은 1년 연장, 새 무역위원회 (Board of Trade) 기구 설립 추진. But 보잉 200대가 시장 기대치였던 500대에 한참 못 미치며 보잉 주가는 -3.8%

◾다만 실제 뉘앙스는 평화 아닌 경고. 시진핑이 트럼프에게 대만 문제는 "충돌 또는 폭력 상황"으로 갈 수 있다 못박음. 미국이 추진 중인 대만에 140억불 무기 판매가 핵심 갈등 — 시진핑 입장에선 절대 양보 못하는 부분. 미국 입장에선 중국이 이란 전쟁 후 약화된 미국 위치를 이용할 거란 평가

◾중국이 내준 카드는 이란. 시진핑이 호르무즈 해협 자유 통항에 합의, 이란이 통행료 못 매기게 한다는 백악관 보고. 이란에 무기 안 주겠다는 약속까지. 트럼프 입장에서는 이란이 가장 시급한 외교 카드라, 무역에서 좀 양보하고 이란 도움을 받는 그림 — 미국 측은 일부 중국 투자 패스트트랙을 추진하고, 비핵심 품목 관세 인하도 거론

◾젠슨 황도 깜짝 합류. 명단 포함 안됐었는데, 5/12 알래스카 경유 비행기에 막판 탑승, AI 칩 의제 살아남음. 미국이 H200 칩 중국 일부 기업에 판매 승인 보도로 엔비디아 +4%. 중국은 더 첨단 칩 달라 요구 중 — AI 칩 수출 통제 완화가 다음 라운드 카드. But 시진핑·트럼프 회담은 올해 4번 잡혀있고 이번이 첫 번째라, 모든 게 한 번에 풀리진 않을 분위기

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

AI INFRA · ENERGY

⚡그럼 전기세는 누가 낼 건데? (feat. AI 데이터센터)

◾100억불짜리 AI 데이터센터 프로젝트에 동네 주민 4,000명이 들고 일어남. 미국 유타주 전체보다 전기를 더 먹게 생긴 상황이라 주민들이 항의, but 카운티 위원 5명이 지난주 승인. AI 인프라 비용을 동네가 떠안는 첫 본격 충돌. 케빈 오리어리 (샤크탱크 출연 투자자, 별명 '미스터 원더풀')가 추진하는 'Stratos' 캠퍼스로, 여의도 약 56배 부지에 필요 전력 9GW (원전 9기에 맞먹는 규모). 미국 역대 최대급 시도

◾데이터센터가 끌어다 쓰는 전기료 부담이 결국 주민들한테 떠넘겨질 거란 게 가장 큰 반발 포인트. 환경 쪽 우려도 큼. 그레이트솔트호 생태계 파괴 우려에 더해, 유타주립대 시뮬레이션상 데이터센터가 들어설 한센 밸리 지역 기온이 지금보다 낮엔 약 2.8°C, 밤엔 최대 약 15.6°C 더 오를 거란 예측 (열섬 효과). 결국 주민들이 5,422명 서명 모아 11월 주민투표로 결정 뒤집기 시도 중

◾일자리 공약도 부풀려진 수치라는 주장. 오리어리는 건설 인력 10,000명, 정규직 2,000명 만든다고 약속. But 외부 매체 검증으론 10~15년 걸쳐 건설 4,000명, 정규직 1,350명 정도가 현실적이라는 결론. AI 데이터센터는 자동화가 워낙 많이 들어가서 막상 사람 뽑을 자리가 거의 없다는 게, 다른 프로젝트에서도 반복 확인된 패턴

◾이게 유타만의 일이 아닌 게, 미국 전역에서 같은 갈등 터지는 중. 타호 호수에선 데이터센터에 전력 몰아주려고 주민 5만명 전기를 일시 끊은 사례까지 발생, 일부 주는 데이터센터 신규 건설 일시 중단까지 검토 중. 빅테크는 AI 인프라에 수조불 쏟는데 동네는 전기·물·기온 부담만 떠안는 그림. 'AI vs 동네 주민' 갈등 본격화

◾오리어리는 욕 먹을 각오 하고 베팅 지르는 중 (이미 방송에서 많이 드셔봄). 어차피 시청자들한테 '동네 망치는 사람'으로 보일 게 뻔한데도, 첫 100억불짜리 베팅 종목으로 데이터센터 택한 것. AI 인프라가 향후 10년 최대 자산이라 본 셈. 11월 주민투표는 이 프로젝트의 운명을 넘어, AI 데이터센터 건설의 정치적 비용을 처음 가늠하는 시험대가 된 상황

ENERGY · REGULATION

💡 "전기 안 쓰기" 데이터로 5억불 번 회사

◾미국 전력 시장에는 이상한 경매가 있음. 발전소가 전기를 만들어서 돈 받는 건 당연한데, "전기를 덜 쓰겠다"는 약속도 돈을 받을 수 있음. 피크 시간에 1MW를 덜 쓰면 1MW를 더 만드는 것과 같은 효과다 보니, PJM·MISO 같은 전력망 관리기관 (미국 동부·중서부 13개 주의 전력 도매시장을 운영하는 곳)이 에너지 절약분도 발전소처럼 취급해서 돈을 줘 왔음. 문제는 이 "전기 안 쓰기"의 혜택을 누가 받냐는 것

◾노스캐롤라이나 더럼의 American Efficient (이하 AE)는 이 빈틈을 정확히 노린 회사. 2013년 듀크대 환경공학·공공정책 복수전공 출신 창업가가 인수한 뒤, 비즈니스 모델을 통째로 갈아엎음. 홈디포·로우스·코스트코 같은 대형 유통사한테 에너지 효율 제품 (LED 전구, 고효율 냉장고 등) 판매 데이터를 사면서, 제품 하나당 몇 센트씩 푼돈을 지급. 대신 그 제품이 가진 "에너지 절감 효과에 대한 권리" (environmental attributes)를 넘겨받는 계약을 맺음

◾AE는 이 데이터로 "소비자들이 이 제품을 쓰면 전력 수요가 얼마나 줄어드는지" 계산한 뒤, 그 절감량을 용량 경매 (capacity auction — 전력 공급 여력을 미리 확보하는 입찰)에 넣음. 11년간 낙찰된 양이 20GW 이상 — 원전 약 2기를 매년 팔아먹은 셈. 총 수령액 약 5억불. AE가 실제로 제품 관련해서 한 건 없음. 전구를 바꿔준 것도 아니고, 소비자한테 연락한 적도 없고, 유통사 매출을 올려준 것도 아님. 그냥 "이미 일어나고 있는 절약"의 데이터를 산 것뿐 (악용인가 천재인가)

◾FERC (연방에너지규제위원회 — 미국 전력·가스 시장 감독기관)가 4월 15일, AE한테 벌금 7.22억불 + 부당이익 환수 4.1억불 = 총 11억불을 때림. 위원 5명 (공화 3 + 민주 2) 만장일치. 핵심 논리는 "추가성" (additionality — 너 아니었으면 안 일어났을 절약이어야 함)이 없다는 것. AE 전 정책담당자도 본인들이 딱히 에너지 절약을 일으킨 건 아니고, 이미 일어나고 있는 기회를 줍줍했을 뿐이라고 진술했을 정도. 여기서 끝이 아니라 트럼프 지명 위원이 법무부에 형사 고발까지 넘김

◾AE 측은 "전구 1개당 5센트만 주더라도 수백만 개가 쌓이면 유통사들이 효율 제품을 더 밀게 된다"고 반박 중이고, 연방법원 항소 기회도 남아 있음. But 이 사건의 진짜 시사점은 따로 있음 — 매일 소비자들이 효율 좋은 제품을 사면서 전력 수요를 줄이고 있는데, 아무도 그 가치를 현금화하지 않고 있었다는 것. 시장이 비효율적이었던 건데, AE는 그 비효율을 돈으로 바꾼 것. PJM은 이 사건 이후 아예 에너지 절약분으로 용량 경매에 참여하는 길을 막아버림

AUTO · INDUSTRY

🚗 전기차 테마 일단 후퇴

◾혼다, 70년 만에 첫 연간 적자 찍음 — 영업손실 4,143억엔 (~27억불). 1957년 도쿄증시 상장 이래 처음. 본업이 나빠진 게 아니라, EV 전략 전면 개편으로 발생한 90억불+ 상각·구조조정을 한 분기에 다 인식하면서 원래 1.2조엔 수준 영업이익이 통째로 사라짐. 안 좋은 뉴스 한 번에 털어내는 빅 배스 (Big Bath, 회계 손실 몰빵) 패턴

◾EV 베팅을 사실상 다 접는 중. 2030년 EV 비중 30% 목표를 작년 5월 20%로 깎았는데, 이번엔 그 20%마저 폐기. 2040년 EV·FCV 100% 전환 목표도 함께 폐기. 110억불 들여 짓던 캐나다 EV 공장은 무기한 중단 (작년 5월 2년 연기 → 이번에 사실상 백지). 앞으로 3년간 ICE·하이브리드 개발에 4.4조엔 (~280억불) 몰빵 결정, EV 개발에는 50억불만 배정

◾이건 혼다만의 이야기가 아님. 전통 자동차 업계의 'EV 후퇴 도미노' 신호탄. 2025년 GM이 EV 구조조정으로 72억불 상각, Ford 174억불, Stellantis 297억불 (254억유로) 상각. 트럼프 행정부가 9월에 $7,500 EV 세액공제 완전 폐지 + 배출가스 규제 완화하면서, 그간 EV 올인했던 전통 자동차 업체들이 일제히 하이브리드로 갈아탐. 탄소중립 2050 목표는 다들 유지하되, 수익성 우선 모드

◾일본 자동차 빅3 동반 압박. 도요타도 영업이익 21.5% 감소 발표 — 다만 원인은 EV가 아닌 미국 관세 충격 (1.45조엔 직격탄). 혼다·닛산은 작년 초 합병 무산 후 각자도생 중. 결정타는 중국 — 4월에 중국 NEV (EV+플러그인 하이브리드) 수출 40.6만대로 처음 내연차 추월, 전체 자동차 수출의 52.7%. BYD 등이 동남아·유럽·중남미에서 일본 빅3 텃밭 잠식 중

◾한국 자동차도 큰 그림에선 같은 흐름. 현대차는 작년 9월에 2030년 목표치 수정, '순수 EV 200만대'에서 '전동화 차량 (EV+HEV 합산) 330만대'로 슬쩍 녹여넣음. 기아도 지난달 발표에서 2030년 전동화 233만대 중 EV 126만, HEV 107만 — HEV가 거의 절반. 실제로 잘 팔리는 건 죄다 하이브리드, 카니발 하이브리드는 미국 상반기 판매 +57% 폭증. 미국 세액공제 폐지 + 관세 부담 겹치면서, EV 단독 설비 신증설은 늦추고 라인 전환·하이브리드로 무게중심 옮기는 중

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

S&P 500	7,501.24	▲ +0.77% (첫 7,500 돌파, AI 칩 랠리 연장)
NASDAQ	26,635.22	▲ +0.88%
Dow Jones	50,063.46	▲ +0.75% (50,000 재돌파, Cisco +13% 견인)
WTI 원유	$101.80	▼ -0.13%
Brent 원유	$106.56	▼ -0.5%
Gold	$4,659	▼ -0.69%
10Y Treasury	4.45%	▼ -2 bp
KOSPI	7,981.41	▲ +1.75% (사상 최고)
USD/KRW	1,491.0	▲ +0.4원
Bitcoin	$81,413	▲ +1.5%

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