🐟AI한테 짤리고 주식받기 — 순살브리핑 2026.05.26

📡 순모닝! 우리가 잠든 사이 무슨 일들이?

▪ 미국·한국 증시 모두 휴장. 메모리얼 데이 + 부처님 오신날 대체공휴일. 다우는 직전 금요일에 사상 최고치 경신 마감 — S&P 500은 8주 연속 상승으로 2023년 이후 최장 행진

▪ 이란 딜 "거의 됐다" 시그널에 유가 급락. 트럼프가 "순조롭다"고 발언하면서 WTI 선물 $90.30까지 하락 (−6.5%). 호르무즈 해협 재개방이 딜의 핵심 조건. But 이란 외교부는 "합의가 임박했다고 볼 수 없다"고 온도 차

▪ 연준 워시 시대 공식 개막. 금요일 백악관 취임식. 트럼프는 같은 날 "금리 곧 내린다"고 발언. But 시장은 2026년 인하 기대를 접고 오히려 2027년 인상 가능성에 베팅 중

▪ 양자컴퓨터에 미 정부 20억불 투자 + 지분까지. IBM 10억불, 글로벌파운드리즈 3.75억불, 디웨이브·리게티 등 각 1억불. 양자 관련주 20~31% 폭등

▪ 캘리포니아, AI 노동자 보호 행정명령 서명. 뉴섬 주지사가 UBC (Universal Basic Capital, AI 생산성 이득을 노동자에게 주식으로 보상) 검토를 지시. "성난 민심이 문 앞까지 왔다"는 코멘트

📅 이번 주 일정

- 26일 (화): 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수. 신규주택판매. 텍사스 공화당 상원 예비선거

- 27일 (수): FOMC 5월 의사록 공개 (워시 취임 전 마지막 회의). 호주 CPI. 세일즈포스 실적

- 28일 (목): GDP 2차 추정치 (Q1). 개인소득·PCE (소비지출). 주간 실업수당 청구건수. 코스트코 실적. 남아공 기준금리

- 29일 (금): ⭐ PCE 물가지수 (4월, 연준 선호 인플레 지표). 캐나다·프랑스·이탈리아·브라질 GDP. 일본·독일 CPI

- 30일 (토): IISS 샹그릴라 대화 (국방 정상회의, 싱가포르) 개막

📊 KILLER CHART 미 정부의 민간기업 지분 투자, 산업별 확장

바이든이 만든 법 (CHIPS법)의 돈을, 트럼프가 "지분 투자"라는 전례 없는 방식으로 집행하는 중. 반도체·희토류·철강에 이어 양자컴퓨팅까지 — 미 정부가 민간기업의 주주가 되는 산업정책이 일상화

Source: Commerce Dept, WSJ, Reuters · 2026.05.26

MACRO · FED

🏛️ 연준 워시 시대, 첫날부터 지뢰밭

◾워시가 금요일 백악관에서 17대 연준 의장으로 취임. 상원 54대 45로, 현대 연준 역사상 가장 빠듯한 표차. 민주당 중 유일하게 페터먼만 찬성표를 던졌고, 나머지는 전원 반대. 백악관 취임식은 1987년 그린스펀 이후 39년 만인데, 트럼프는 같은 날 유세장에서 "금리 곧 내린다"고 발언 — 워시한테 뭘 하라는 건지를 대놓고 선언한 것

◾But 워시가 넘겨받은 경제는 트럼프가 원하는 방향과 정반대. 인플레가 1월 2.4%에서 4월 3.8%까지 뛰었고 (2023년 5월 이후 최고치), 10년 국채 금리 4.56% — 신임 의장이 맞닥뜨린 수준으로는 수십 년 만에 가장 높음. 에너지 가격이 전년 대비 17.9% 폭등하면서 물가를 밀어올리는 구조. 시장은 2026년 인하 기대를 이미 접고, 12월 인상 가능성에 40% 확률로 베팅 시작

◾이란전쟁이 배경. 브렌트가 한때 120불을 넘기며 휘발유 가격이 전년 대비 28% 뛴 상황에서 금리를 내리면 기름 붓는 꼴. 전임 파월 시절 5년 내내 연준 목표치 2%를 넘겼던 인플레가 워시 시대에도 이어질 가능성이 높아진 것 — 실질 임금은 이미 전년 대비 마이너스로 돌아선 상태

◾워시 본인은 취임사에서 "물가 안정과 최대 고용이 우리의 사명"이라며 독립성을 강조. 모건스탠리 M&A 뱅커 출신에, 2006~2011년 연준 이사 시절에는 양적완화 부작용을 경고했던 인물. 취임 직전에는 "금리를 미리 정해놓는 일은 절대 없을 것"이라고 의회에서 선을 그음

◾첫 FOMC 회의는 6월. 인플레 데이터가 동결 외에 선택지를 안 주는 상황이라 오히려 워시한테는 버팀목이 될 수 있다는 분석도 나옴 — 안 내려도 "데이터 때문"이라고 변명 가능. 트럼프가 "독립적으로 해라"고 한 게 언제까지 유효한지를 시장이 지켜보는 중

TECH · POLICY

🔬 미 정부, 양자컴에 20억불+지분까지

◾미국 상무부가 양자컴퓨팅 회사 9곳에 총 20억불을 투자, 지분까지 받기로 발표. IBM이 10억불로 절반을 가져가고, 글로벌파운드리즈 3.75억불, 디웨이브·리게티·인플렉션 (Infleqtion; 중성원자 기반 양자컴 회사)·퀀티넘·사이퀀텀·아톰컴퓨팅이 각 1억불. 호주 스타트업 Diraq까지 3,800만불. 재원은 바이든 시절 CHIPS법인데, 집행은 트럼프 행정부가 하는 구조

◾IBM은 이 돈으로 앨버니에 미국 최초의 양자칩 전용 공장을 짓는 자회사 Anderon을 설립하고, 자체적으로 10억불을 추가 투입. 글로벌파운드리즈에는 정부가 1% 지분을 확보. 인텔 10% 지분, US스틸 지분에 이어 양자컴까지 — 정부가 직접 투자하고 소수 지분을 받는 산업정책이 민간 기술 영역으로 확대되는 중

◾다만 양자컴이 실제로 쓸모 있으려면 아직 멀었다는 게 시장 의견. 엔비디아 CEO는 "실용적 응용까지 20년"이라는 입장이고, 지금 기계들은 큐빗 (qubit; 양자 정보 단위) 에러를 잡는 데 계산력 대부분을 쓰는 수준. 맥킨지가 2035년까지 2.7조불 경제 효과를 추산하지만, "될지"가 확실치 않은 곳에 납세자 돈 20억불이 들어간 셈

◾숨은 의도는 중국 견제. 중국이 양자 암호통신에서 앞서가는 상황에서 미국이 양자 하드웨어를 선점하겠다는 전략. "기술 패권"과 "국가 안보"가 명분인데, 민간 투자와 정부 투자의 경계가 흐려지는 방향 자체는 미국 역사에서 전례가 거의 없음. 양자컴 분야에 민간 벤처캐피탈만 해도 2025년에 27억불 넘게 들어갔는데, 정부가 지분까지 따라 들어갈 필요가 있냐는 비판이 깔려 있음

◾시장 반응은 폭발적 — 디웨이브·리게티 등 상장 양자주가 20~30% 급등하고, IBM도 두 자릿수 상승. But 이해충돌 논란도 있는데, 투자 대상 중 하나인 사이퀀텀 (PsiQuantum)은 트럼프 주니어의 벤처펀드 1789 캐피탈이 투자한 회사 (본인은 투자 의사결정에 참여 안 한다는 입장). 민간 자본이 이미 충분히 붙는 분야에 정부가 지분 투자까지 하면서 정치적 연결고리까지 겹치니, "이게 산업정책이냐 이해관계냐"라는 질문이 따라붙는 중

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

AI · LABOR

💼 AI한테 잘리면 주식으로 보상?

◾캘리포니아 주, 미국 최초의 AI 노동자 보호 행정명령에 서명. 핵심 아이디어는 UBC (Universal Basic Capital) — AI가 만들어낸 생산성 이득을 노동자에게 현금이 아니라 주식·지분 형태로 나눠주는 구조를 검토하라는 지시. 기존 UBI (Universal Basic Income; 현금 지급)와 다르게 자산을 주는 방식. 노동시장 보호 체계가 AI 발전속도를 못 따라가는 상황이라는 게 뉴섬 주지사의 진단

◾오픈AI도 4월에 비슷한 아이디어를 발표 — AI 기업이 출자해서 국민 전체가 지분 수익을 나눠 받는 기금을 만들자는 제안 (타노스 인줄). AI가 일자리를 없애는 속도는 빠른데 보상 시스템은 아직 토론 단계. 머스크도 "정부가 현금을 주는 게 최선"이라며 UBI를 밀고, 뉴섬은 주식을 밀고 — 방법론에서 갈리는 중

◾2026년 Q1에만 테크 업계에서 8만1천 개 일자리가 사라짐. 메타가 8,000명 해고를 발표한 바로 다음 날 뉴섬이 서명 — 우연의 일치라고 하기엔 타이밍이 너무 정확. AI 전환 과정에서 고객 서비스, 소프트웨어 개발, 마케팅, 영업까지 화이트칼라 직군이 직격탄을 맞는 상황

◾But 비판도 만만치 않음. "못 파는 오픈AI 주식을 받으면, 결국 오픈AI가 영원히 존속하게 만드는 것" — 경쟁을 통한 효율이 사라지고 빅테크만 영속시키는 구조가 될 수 있다는 논리. 부자 투자자가 싼 값에 노동자의 주식을 사모으는 시나리오도 우려 대상. 자산을 줘봤자 현금화할 수 없으면 종이 위의 숫자일 뿐

◾행정명령 자체는 "검토 지시"일 뿐 실질적 보호는 아직 없음. 180일 내 WARN법 (대량해고 사전통보법) 개정안 제출, 10월까지 AI 고용영향 대시보드 구축이 과제. 노조 쪽에서는 "너무 늦고 너무 약하다"는 반응. 구체적 법안이 나오려면 가을 이후인데, 해고 속도는 기다려주지 않는 상황

IPO · SPACE

🚀 SpaceX S-1, 숫자가 말하는 것들

◾SpaceX가 S-1 (상장 신고서)을 공개. 2025년 매출 187억불, 순손실 49억불. 스타링크 (위성 인터넷) 구독자 1,030만 명이 매출의 61%를 만들어 줌, 유일하게 돈을 버는 사업부. 역대 최대 IPO가 될 750억불 모집을 6월 12일 나스닥에서 노리는데, 기업가치 1.5~1.75조불의 근거가 이 숫자들에 달려 있는 셈

◾머스크의 지배구조가 S-1에서 드러남. 클래스A + 클래스B 이중구조로 의결권 85%를 장악하고 CEO·CTO·이사회 의장을 겸직. "머스크 제국 충성파"라는 분석이 나올 정도. 투자자 보호 장치가 거의 없는 구조인데, 이례적으로 개인 투자자에게 물량의 30%를 배정하겠다는 계획 (vs. 대형 IPO는 보통 5~10%). 슈왑·피델리티·로빈후드를 통해 직접 참여 가능

◾우주 회사인데 AI가 핵심 성장 엔진. 앤트로픽이 xAI 데이터센터 (콜로서스) 컴퓨트를 월 12.5억불에 빌리는 3년짜리 계약을 맺었는데, 총액 450억불 — SpaceX 연매출의 2.4배. 커서 (Cursor; AI 코딩 툴) 인수도 600억불 규모로 잡혀 있는데, IPO 후 주식으로 지불하는 구조. 매출의 상당 부분이 우주가 아니라 AI에서 나오는 구조. 일단 잘 되는 비즈니스로 돈부터 땡겨서 미래 목표에 더 크게 베팅하는 패턴

◾머스크 계열사끼리 서로 사고파는 거래까지 몰빵해서 IPO 추진 중. 테슬라에서 사이버트럭 1억3,100만불어치 + 메가팩 배터리를 합쳐 총 8억9,000만불어치를 사간 내역이 S-1에 나옴 (2023년 이후 누적). Q4에만 사이버트럭 1,279대를 사갔는데, 같은 분기 미국 전체 사이버트럭 등록의 18%. 초기 투자자 수익도 화제 — 10년 전 5천만불을 넣은 워싱턴대학교 기금의 지분가치가 10억불을 넘김, 20배 up

◾리스크도 선명. 테슬라 주가는 올해 하락세인데, 주주들이 "머스크가 SpaceX에 빠져서 테슬라를 소홀히 한다"고 우려. AI 사업부만 2025년에 63.5억불 적자를 냈고, Q1에도 24.7억불 손실. 돈을 버는 건 스타링크뿐이고 나머지는 전부 적자 — 1.5조불 이상 밸류에이션에 수익성이 따라오는지를 시장이 지켜보는 중 (우주에서 돈 버는 건 로켓이 아니라 AI인 시대)

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

MOBILITY · AI

🚗 Waymo, 물바다로 돌진

◾Waymo (알파벳 자율주행 자회사) 로보택시가 애틀랜타에서 침수된 도로에 돌진, 1시간 동안 꼼짝 못 하는 사태 발생. 무인 상태에서 벌어진 일. 4월 샌안토니오에서도 같은 일이 있었고, 그때는 차가 아예 근처 하천으로 떠내려가서 며칠 뒤에야 건져 올림. 두 번째 사고에 Waymo가 애틀랜타·오스틴·달러스·휴스턴·샌안토니오·내슈빌까지 6개 도시에서 운행 중단

◾소프트웨어가 물을 발견했을 때 속도만 줄이고, 멈추지는 않는 구조가 문제의 핵심. 샌안토니오에서는 시속 40마일 도로에서 물을 감지하고도 '속도 저감'만 했지 '정지' 명령이 없었음. 일주일 전 3,791대를 대상으로 소프트웨어 리콜을 했는데, 이 리콜도 "최종 해결책"이 아니라 "임시 패치"였다는 게 밝혀짐

◾Waymo 측은 "기상청 경보가 발령되기도 전에 홍수가 시작됐다"고 해명 — 자사 시스템이 기상 경보를 참조하는 구조인데, 이번엔 비가 경보보다 빨리 왔다는 것. But 이건 거꾸로, 예측 불가능한 날씨에 대비하지 못한다는 자백이기도 함. 인간 운전자라면 눈앞에 물이 차오르면 우회하거나 멈추는데, Waymo 시스템은 기상청 데이터가 없으면 눈앞의 물도 '통과 가능'으로 판단한 셈

◾리콜 이력이 계속 쌓이는 중. 2024년 초 444대 (견인 차량 충돌), 2026년 3월 1,212대 (전봇대·주차 게이트 충돌), 이번 3,791대 (침수 도로 진입). 별도로 NHTSA (미국 도로교통안전국; 자동차 안전 리콜·조사 담당)가 스쿨버스 미정지와 캘리포니아 아동 충돌 사고에 대한 연방 조사도 진행 중

◾Waymo는 자사 차량이 부상을 동반하는 충돌에서 인간 운전자보다 안전하다는 데이터를 내세움. But 정상 날씨에서만 성능이 나온다면 로보택시의 약속과는 거리가 있다는 게 시장의 시선. 업계에서 "long-tail problem" (드물지만 치명적인 상황에 대한 대응 부재)이라 부르는 영역인데, 남부 도시 확장이 바로 이 약점을 노출시킨 것 — 매주 50만 건 이상 운행하는 규모에서 한 건의 침수 사고가 6개 도시 셧다운을 부르는 구조

매수매도 추천 아님, 순살도 주주 아님

S&P 500	7,473.47	휴장 (8주 연속 상승, 2023년 이후 최장)
NASDAQ	26,343.97	휴장
Dow Jones	50,579.70	휴장 (사상 최고치 경신 마감)
WTI 원유	$96.4	휴장
Brent 원유	$100.2	휴장
Gold	$4,523	휴장
10Y Treasury	4.558%	휴장
KOSPI	7,847.71	휴장
USDKRW	1,517.2	휴장
Bitcoin	$77,293	▲ +0.4%

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